Fundos de Infraestrutura Negociados
Fundos de Infraestrutura
Investindo em fundos de infraestrutura negociados na B3, conheça os fundos listados, os diferentes veículos, estratégias e setores dos fundos de infra.
As características desses veículos são o formato de condomínio fechado, listagem em bolsa, a obrigatoriedade de investir a maior parte do patrimônio em infraestrutura e a isenção de IR sobre os rendimentos e ganhos de capital para pessoas físicas.
As diferenças entre eles são os limites de alocação e os tipos de ativo que podem compor a carteira.
Os principais tipos de veículos utilizados pelas gestoras são:
- (FIP-IE) - Fundos de Investimento em Participações de Infraestrutura
- (FI-Infra) - Fundos de Investimento em Infraestrutura
- (FIDC-Infra) - Fundos de Investimento em Direitos Creditórios de Infraestrutura
O FIP-IE e o FIDC-Infra são destinados exclusivamente a investidores qualificados, os FI-Infra podem ou não ser destinados a investidores em geral.
As principais estratégias são crédito e equity, alguns veículos compram apenas títulos de renda fixa (crédito), outros investem em participações de empresas e projetos (equity).
Alguns fundos combinam às duas estratégias de crédito e equity, eles são chamados fundos híbridos.
O setor está diretamente relacionado ao(s) nicho(s) da infraestrutura que o fundo pode atuar.
O termo “infraestrutura” é bem amplo e oferece oportunidades de alocação em (água e saneamento, portos, transmissão de energia, geração eólica, geração hidrelétrica, etc.).
Detalhes dos fundos de infraestrutura
Apesar de investirem em renda fixa e/ou renda variável, os fundos listados de infraestrutura são ativos de renda variável.
A listagem e a possibilidade de negociação em bolsa dá ao investidor a flexibilidade e liquidez da negociação do mercado secundário.
E também traz maior flexibilidade para os gestores alocarem os recursos sem se preocuparem com os resgates (como nos fundos abertos).
Os principais benefícios dos veículos listados de infraestrutura são:
- Isenção de IR sobre os rendimentos e alíquota zero sobre os ganhos de capital para investidores pessoa física
- Possibilidade de acessar ativos normalmente não disponíveis para investidores de varejo
- Potencial de diversificação de carteira sem a necessidade de muitos recursos
- Liquidez em bolsa
- Acesso à gestão profissional.
Onde encontrar mais informações sobre novos fundos de infraestrutura e outros fundos que não são líquidos, a B3 tem páginas para todos os veículos de investimento:
Comparação entre os veículos de infraestrutura
| Critérios | FIP-IE (dívida) | FIP-IE (equity) | FIDC-Infra | FI-Infra |
|---|---|---|---|---|
| Tipo de investidor | Investidor qualificado | Investidor qualificado | Investidor qualificado | Investidores em geral |
| Limite de exposição por ativo | Não há | Não há | Não há | 20% em fundos para investidores em geral, 40% em fundos para investidores qualificados e sem limite para investidores profissionais |
| Limite mínimo de alocação em ativos de infra | 90% do patrimônio líquido | 90% do patrimônio líquido | 85% do patrimônio líquido | 85% do patrimônio líquido |
| Elegibilidade dos ativos para compor a carteira | Apenas ativos implementados após jan-07. Os gestores precisam participar do processo decisório das companhias (ex. estratégia e indicação de membros no conselho de adm.). | Apenas ativos implementados após jan-07. Os gestores precisam participar do processo decisório das companhias (ex. estratégia e indicação de membros no conselho de adm.). | Ativos dispostos no art. 2ª da lei 12.431 (ex. debêntures, CRI e FIDC fechados relacionados à captação de recursos para projetos de infraestrutura). | Ativos dispostos No art. 2ª da lei 12.431 (ex. debêntures, CRI e FIDC fechados relacionados à captação de recursos para projetos de infraestrutura). |
| Taxa de performance | Pode haver | Pode haver | Pode haver | Pode haver apenas em fundos para investidores qualificados |
| Principais regulações | ICVM 578 e Lei 11.478 | ICVM 578 e Lei 11.478 | ICVM 578 e Lei 11.478 | ICVM 555, ICVM 606 e Lei 12.431 |
| Categoria | Renda variável | Renda variável | Renda variável | Renda variável |
| Ativos-lastro | Título(s) de RF relacionado(s) ao setor de infraestrutura. | Título(s) de RF e/ou participações de empresas do setor de infraestrutura. | Título(s) de RF relacionado(s) ao setor de infraestrutura. | Título(s) de RF relacionado(s) ao setor de infraestrutura. |
| Amortizações das cotas | Podem existir caso o fundo investir em um único ativo de renda fixa, mas em geral apenas se definido em assembleia. | Apenas se definido em assembleia. | Apenas se definido em assembleia. | Apenas se definido em assembleia. |
| Tributação (IR) PF | 0% sobre o ganho de capital e isenção sobre os proventos. | 0% sobre o ganho de capital e isenção sobre os proventos. | 0% sobre o ganho de capital e isenção sobre os proventos. | 0% sobre o ganho de capital e isenção sobre os proventos. |
| Tributação (IR) PJ | 15% sobre o ganho de capital e sobre os proventos | 15% sobre o ganho de capital e sobre os proventos | 15% sobre o ganho de capital e sobre os proventos | 15% sobre o ganho de capital e sobre os proventos |
Arquivo com mais detalhes
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lista de FIP-IE
- Todos FIP-IE - Todos listados no site
- AATH11 - Athon Energia ESG I
- BRZP11 - BRZ Infra Portos
- BDIV11 - BTG Pactual Infraestrutura Dividendos
- FCCQ11 - Conquest
- ENDD11 - Endurance Debt
- BKOI11 - BKO I
- ESUU11 - BB Votorantim Energia Sustentável I Classe A
- ESUU12 - BB Votorantim Energia Sustentável I Classe B
- ESUD11 - BB Votorantim Energia Sustentável II Classe A
- ESUD12 - BB Votorantim Energia Sustentável II Classe B
- ESUT11 - BB Votorantim Energia Sustentável III Classe A
- ESUT12 - BB Votorantim Energia Sustentável III Classe B
- VGIE11 - Valora Infra Dívida
- VIAS11 - Vinci Infraestrutura Saneamento
- GTIS11 - GTIS Energia
- NVRP11 - Nova Raposo
- NOBL11 - Nobel Sustainability Brazil Classe A
- NOBL13 - Nobel Sustainability Brazil Classe B
- QINF11 - Quasar Infra I
- OPEQ11B - Investidores Institucionais
- KNOX11 - KNOX Debt
- OPHF11B - Oppotunity Holding
- PIER11 - Patria Infraestrutura Energia Core Renda
- PICE11 - Patria Infraestrutura Energia Core Classe A
- PICE12 - Patria Infraestrutura Energia Core Classe B
- PFIN11 - Perfin Apollo Energia
- FPOR11 - Porto Sudeste Royalties
- PPEI11 - Prisma Proton Energia
- VIGT11 - Vinci Energia
- XPOM11 - XP Omega I
- XPIE11 - XP Infra II
FI-Infra cadastrados no site
- Todos FI-Infra
- BDIF11 - BTG Pactual Dívida Infra
- CPTI11 - Capitânia Infra
- XPID11 - XP FIC FI-Infra
- BIDB11 - Inter Infra
- KDIF11 - Kinea Infra
- IFRA11 - Itaú FIC FIDC Infraestrutura
- BODB11 - Bocaina Infra
- RBIF11 - Rio Bravo ESG Infra
- JURO11 - Sparta Infra
- REND11 - Órama Infra (virou OGIN11)
- OGIN11 - Órama Infra
- NOBZ11 - Nobel Sustainability Brazil
- SNID11 - Suno Infra Debêntures
- CDII11 - Sparta Infra CDI
- RBRJ11 - RBR Infra
FIDC-Infra cadastrados no site
- Todos FIDCs
- BBVH11 - BB Votorantim Highland Infraestrutura Classe A
- BBVH12 - BB Votorantim Highland Infraestrutura Classe B
- CAFI11 - BNP Paribas CAFAM Infraestrutura I
- FBCO11 - Fundo Modelo
- IDLQ11 - Crédito Universitário
- UNAG11 - Eco Multi Commodities Classe A
- UNAG12 - Eco Multi Commodities Classe B
- PLPF11 - Polo Precatório Federal
- LECA11B - Lecca
- DCDI11 - Infinity DI
- OPIM11B - Kol
Data Com e Data de Pagamento
Data Com ou Data com é a data que define quais cotistas tem direito de receber dividendos na data de pagamento.
A data de pagamento é o dia que o fundo imobiliário realiza o pagamento de dividendos.
| Fundo | Data Ex | Data Pag | Frequência |
|---|---|---|---|
| CPTI11 | Último dia útil | 10º dia útil | Mensal |
| BIDB11 | Último dia útil | 10º dia útil | Mensal |
| BODB11 | Último dia útil | 05º dia útil | Mensal |
| JURO11 | Último dia útil | 10º dia útil | Mensal |
| RBIF11 | 08º dia útil | 15º dia útil | Mensal |
| IFRA11 | Último dia útil | 05º dia útil | Mensal |
| KDIF11 | Último dia útil | 05º dia útil | Mensal |
| OGIN11 | Último dia útil | 05º dia útil | Mensal |
| BDIF11 | 10º dia útil | 16º dia útil | Mensal |
| XPID11 | Último dia útil | 10º dia útil | Mensal |
| RBRJ11 | Último dia útil | 15º dia útil | Mensal |
| CDII11 | Último dia útil | 10º dia útil | Mensal |
| SNID11 | 11º dia útil | 16º dia útil | Mensal |
| BRZP11 | Último dia útil | 07º dia útil | Mensal |
| BDIV11 | 13º dia útil | 19º dia útil | Trimestral |
| ENDD11 | 17º dia útil | Último dia útil | Semestral |
| KNOX11 | 17º dia útil | Último dia útil | Semestral |
| PICE11 | Último dia útil | 05º dia útil | Mensal |
| PFIN11 | 03º dia útil | 08º dia útil | sem data definida |
| PPEI11 | 15º dia útil | Último dia útil | sem data definida |
| VIGT11 | Último dia útil | 03º dia útil | Trimestral |
| XPIE11 | Último dia útil | 06º dia útil | Trimestral |