VGIP12 - Subscrição

Emissão do VGIP11 - Valora Cri Índice de Preço

Veja mais informações do fundo VGIP11 e abaixo sobre o direito de subscrição VGIP12 da 7ª (sétima) emissão.

Principais dados

Na tabela estão as principais informações sobre a emissão:

  • Data-base ou data-ex ou data de corte (data que define os cotistas que vão receber os direitos)
  • Proporção, a quantidade de direito que o cotista recebe
  • Data inicial e final de exercício do direito de preferência, de sobras e oferta pública
  • Preço de emissão e custos

Dados da emissão do VGIP12

VGIP12 Emissão de cotas VGIP11
Tipo de Oferta Instrução CVM 476
Nº da Emissão 7ª (sétima)
Administrador BTG Pactual
Escriturador BTG Pactual
Valor Patrimônial (VP) R$ 96,34
Preço R$ 94,14
Taxa em valor R$ 2,27
Taxa em % 2,41%
Preço + Taxa R$ 96,41
Proporção de Preferência 0,285750317
Proporção de Preferência em % 28,575031704%
Captação Mínima Cotas 212.450
Captação Mínima Valor R$ 20.000.043,00
Captação Inicial Cotas 2.655.620
Captação Inicial Valor R$ 250.000.066,80
Captação Adicional % 20%
Captação Adicional Cotas 531.124
Captação Adicional Valor R$ 50.000.013,36
Captação Máxima Cotas 3.186.744
Captação Máxima Valor R$ 300.000.080,16
Coordenador Líder XP Investimentos
Data-base (EX) (Corte) 22/04/2022
Negociação de direitos 26/04/2022 até 06/05/2022
Ambiente de negociação B3 e escriturador
Direito de Preferência (B3) 26/04/2022 até 06/05/2022
Direito de Sobras (B3) 11/05/2022 até 16/05/2022
Oferta Pública não há
Investimento Mínimo cotas não há
Investimento Mínimo valor não há
Informações do administrador https://go.dividendosfiis.com.br/1vGBfI
fnet: l.dividendosfiis.com.br/vgip11

Todos documentos do Fundo

VGIP11 Dividendos

Para ver os dividendos anúnciados pelo fundo, inclusive os de tickers 12, 13, etc, veja no link: https://sistemaswebb3-listados.b3.com.br/fundsPage/main/38065012000177/VGIP/27/events

Preço de ajuste VGIP11

O preço deve ser calculado com a cotação de fechamento do dia 22/04/2022.

Saiba como calcular o preço de ajuste de um FII, vale para qualquer fundo imobiliário e no artigo inclui a planilha.

Informações sobre subscrições

Fatores "negativos" de uma oferta Fatores "positivos" de uma oferta
Oferta 400 Oferta 476
Custo acima de 3% Custo abaixo de 2%
Fator de proporção maior que 30% Fator de proporção menor que 30%
Cap rate alvo menor que o atual Cap rate alvo maior que o atual
Emissão menor que o VP Emissão maior ou igual o VP
Desconto de VP acima de 5% Desconto de VP abaixo de 5%

Fatores positivos e negativos entre aspas, pois são relativos, exemplo uma emissão 400 está como negativo, mas isso não é negativo, apenas mais cara que uma emissão 476.

Emissão com desconto abaixo de 5% em relação ao valor patrimonial também não é positivo, mas pode sim ser benéfica para o fundo caso a TIR dos novos ativos seja melhor que a TIR atual.

Para saber mais detalhes de uma subscrição ou follow on, veja o artigo subscrição o que é, e como participar?

Ticker

O código de um fundo imobiliário é sempre VGIP11, na emissão a bolsa separa em VGIP12, VGIP13, VGIP14, VGIP15, VGIP16, VGIP17, etc.

Esses códigos são gerados a cada etapa, por exemplo, o direito de subscrição é representado por VGIP12 / VGIP13.

As sobras de subscrição são representadas por VGIP13 / VGIP14, depois a etapa pública com VGIP14 / VGIP15.

Uma oferta também pode ter sobras de oferta pública, representada por VGIP15 / VGIP16 / VGIP17.

O que é VGIP12 ou o que significa VGIP12?

Os tickers com final 12 representam um direito de subscrição, eles são criados para diferenciar do ativo objeto com ticker final 11.

Isso ocorre, pois, ao exercer o direito de subscrição o investidor não recebe o mesmo valor de rendimento.

Recebe o valor proporcional conforme a data de liquidação do direito (data onde o fundo recebe o dinheiro da subscrição).

Ao final da subscrição o fundo converte VGIP12 e os outros em VGIP11 e assim os cotistas podem negociar as novas cotas.

VGIP12 tem cotação?

Em algumas ofertas é permitida a negociação dos direitos, nesse caso o mercado calcula o valor do direito em relação ao preço do ativo objeto.

Veja esse exemplo, FUND11 vale R$ 100,00 e o direito de subscrição é no valor R$ 98,00 então o FUND12 dele valer essa diferença R$ 2,00 (ou um pouco menos).

Coordenador

O Coordenador líder é a instituição contratada pelo fundo para conduzir a emissão, ela ganha uma comissão da oferta.

Normalmente o coordenador líder convoca outras instituições para ajudar na captação dos recursos.

Essas instituições ganham parte da comissão paga pelo fundo e quanto maior a captação de recursos, maior a porcentagem de remuneração.

Escriturador

O escriturador é figura importante no processo de emissão, o processo de subscrição pode ser feito direto no escriturador.

Geralmente as datas e prazos de uma oferta são maiores para quem participa pelo escriturador, porém as datas que coloco na tabela são sempre referentes a reserva na corretora.

No escriturador é comum ter 1 dia a mais para reserva de direito de preferência e 1 dia a mais para reserva de sobras de preferência.

Além disso, algumas ofertas permitem a negociação de direitos, mas essa negociação ocorre exclusivamente no escriturador

Custo de emissão

O custo de emissão é a principal fonte de receita das corretoras com fundos imobiliários.

Por essa razão as corretoras zeraram a corretagem, mas toda oferta pública como IPO ou Follow On, os clientes pagam uma taxa.

Essa Taxa é para cobrir os custos, de documentos, advogados, CVM, B3, mas principalmente o custo de distribuição.

O custo de distribuição é a comissão que as corretoras recebem quando um cliente adere ao IPO ou Follow On.

Esse custo é geralmente pago pelos novos investidores que estão entrando no fundo, mas é possível que o custo fique para a gestora e então, na verdade, o custo dilui para todos cotistas.

Como exemplo, já houve emissão com custo próximo a 0,20% (barato) e emissão perto de 5% (cara).

Tipo da oferta 400/476

Oferta 400 são para o público em geral, mais cara e demorada, CVM é mais exigente.

Oferta 476 são para profissionais, mais barata e mais rápida, CVM exige menos documentos.

Nas duas categorias de oferta é permitido oferecer direito de preferência aos cotistas.

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