XPIE12: Emissão e Subscrição de Cotas do XPIE11
Emissão do XPIE11 - XP Infra II
Veja mais informações do fundo XPIE11 e abaixo sobre o direito de subscrição XPIE12 da 4ª (Quarta) emissão.
Principais dados
Na tabela estão as principais informações sobre a emissão:
- Data-base ou data-ex ou data de corte (data que define os cotistas que vão receber os direitos)
- Proporção, a quantidade de direito que o cotista recebe
- Data inicial e final de exercício do direito de preferência, de sobras e oferta pública
- Preço de emissão e custos
Dados da emissão do XPIE12
| XPIE12 | Emissão de cotas XPIE11 (Follow-on) |
|---|---|
| Tipo de Oferta | Resolução CVM 160 |
| Rito | Automático (semelhante à oferta 476) |
| Nº da Emissão | 4ª (Quarta) |
| Administrador | Genial Investimentos |
| Escriturador | Genial Investimentos |
| Valor Patrimonial (VP) | R$ 101,07 |
| Preço | 75,34 |
| Taxa em valor | R$ 2,79 |
| Taxa em % | 3,70% |
| Preço + Taxa | R$ 78,13 |
| Coordenador Líder | XP Investimentos |
| . Captação Mínima Cotas | 530.927 |
| Captação Mínima Valor | R$ 40.000.040,18 |
| Captação Inicial Cotas | 2.047.869 |
| Captação Inicial Valor | R$ 154.286.450,46 |
| Captação Adicional % | 25% |
| Captação Adicional Cotas | 511.967 |
| Captação Adicional Valor | R$ 40.000.001,24 |
| Captação Máxima Cotas | 2.559.836 |
| Captação Máxima Valor | R$ 194.286.451,70 |
| Proporção de Preferência | 0,4548592200600 |
| Proporção de Preferência em % | 45,48592200600% |
| Data-base (Corte) | 01/08/2023 |
| Negociação de direitos | 03/08/2023 até 11/08/2023 |
| Ambiente de negociação | B3 e escriturador |
| Direito de Preferência (B3) | 03/08/2023 até 15/08/2023 |
| Direito de Sobras (B3) | não há |
| Oferta Pública | 16/08/2023 até 30/08/2023 |
| Investimento Mínimo cotas | 64 |
| Investimento Mínimo valor | R$ 5.000,32 |
| Informações do administrador | Sobre oferta |
| fnet: | l.dividendosfiis.com.br/xpie11 |
XPIE11 Dividendos
Para ver os dividendos anunciados pelo fundo, inclusive os de tickers 12, 13, etc, veja no link: https://sistemaswebb3-listados.b3.com.br/fundsPage/main/0/XPIE/27/events
Preço de ajuste XPIE11
O preço deve ser calculado com a cotação de fechamento do dia 01/08/2023.
Saiba como calcular o preço de ajuste de um FII, vale para qualquer fundo imobiliário e no artigo inclui a planilha.
Informações sobre subscrições
| Fatores "negativos" de uma oferta | Fatores "positivos" de uma oferta |
|---|---|
| Oferta Ordinária (400) | Oferta Automática (476) |
| Custo acima de 3% | Custo abaixo de 2% |
| Fator de proporção maior que 30% | Fator de proporção menor que 30% |
| Cap rate alvo menor que o atual | Cap rate alvo maior que o atual |
| Emissão menor que o VP | Emissão maior ou igual o VP |
| Desconto de VP acima de 5% | Desconto de VP abaixo de 5% |
Fatores positivos e negativos entre aspas, pois são relativos, exemplo uma emissão 400 está como negativo, mas isso não é negativo, apenas mais cara que uma emissão 476.
Emissão com desconto abaixo de 5% em relação ao valor patrimonial também não é positivo, mas pode sim ser benéfica para o fundo caso a TIR dos novos ativos seja melhor que a TIR atual.
Para saber mais detalhes de uma subscrição ou follow on, veja o artigo subscrição o que é, e como participar?
Ticker
O código de um fundo imobiliário é sempre XPIE11, na emissão a bolsa separa em XPIE12, XPIE13, XPIE14, XPIE15, XPIE16, XPIE17, etc.
Esses códigos são gerados a cada etapa, por exemplo, o direito de subscrição é representado por XPIE12 / XPIE13.
As sobras de subscrição são representadas por XPIE13 / XPIE14, depois a etapa pública com XPIE14 / XPIE15.
Uma oferta também pode ter sobras de oferta pública, representada por XPIE15 / XPIE16 / XPIE17.
O que é XPIE12 ou o que significa XPIE12?
Os tickers com final 12 representam um direito de subscrição, eles são criados para diferenciar do ativo objeto com ticker final 11.
Isso ocorre, pois, ao exercer o direito de subscrição o investidor não recebe o mesmo valor de rendimento.
Recebe o valor proporcional conforme a data de liquidação do direito (data onde o fundo recebe o dinheiro da subscrição).
Ao final da subscrição o fundo converte XPIE12 e os outros em XPIE11 e assim os cotistas podem negociar as novas cotas.
XPIE12 tem cotação?
Em algumas ofertas é permitida a negociação dos direitos, nesse caso o mercado calcula o valor do direito em relação ao preço do ativo objeto.
Veja esse exemplo, FUND11 vale R$ 100,00 e o direito de subscrição é no valor R$ 98,00 então o FUND12 dele valer essa diferença R$ 2,00 (ou um pouco menos).
Coordenador
O Coordenador líder é a instituição contratada pelo fundo para conduzir a emissão, ela ganha uma comissão da oferta.
Normalmente o coordenador líder convoca outras instituições para ajudar na captação dos recursos.
Essas instituições ganham parte da comissão paga pelo fundo e quanto maior a captação de recursos, maior a porcentagem de remuneração.
Escriturador
O escriturador é figura importante no processo de emissão, o processo de subscrição pode ser feito direto no escriturador.
Geralmente as datas e prazos de uma oferta são maiores para quem participa pelo escriturador, porém as datas que coloco na tabela são sempre referentes a reserva na corretora.
No escriturador é comum ter 1 dia a mais para reserva de direito de preferência e 1 dia a mais para reserva de sobras de preferência.
Além disso, algumas ofertas permitem a negociação de direitos, mas essa negociação ocorre exclusivamente no escriturador
Custo de emissão
O custo de emissão é a principal fonte de receita das corretoras com fundos imobiliários.
Por essa razão as corretoras zeraram a corretagem, mas toda oferta pública como IPO ou Follow On, os clientes pagam uma taxa.
Essa Taxa é para cobrir os custos, de documentos, advogados, CVM, B3, mas principalmente o custo de distribuição.
O custo de distribuição é a comissão que as corretoras recebem quando um cliente adere ao IPO ou Follow On.
Esse custo é geralmente pago pelos novos investidores que estão entrando no fundo, mas é possível que o custo fique para a gestora e então, na verdade, o custo dilui para todos cotistas.
Como exemplo, já houve emissão com custo próximo a 0,20% (barato) e emissão perto de 5% (cara).
Tipo de Oferta RCVM 160
Rito Ordinário são ofertas que exige análise prévia da CVM, mais demoradas e mais exigentes, semelhante a antiga ICVM400
Rito Automático são ofertas que não exige análise prévia da CVM, mais rápidas e menos exigentes, semelhantes a antiga ICVM476
Nas duas categorias de oferta é permitido oferecer direito de preferência aos cotistas.