Emissão do RURD11 - Itaú Asset Rural Dólar

Veja mais informações do fundo RURD11

Principais dados

Na tabela estão as principais informações sobre a emissão:

• Data-base ou data-ex ou data de corte (data que define os cotistas que vão receber os direitos)
• Proporção, a quantidade de direito que o cotista recebe
• Data inicial e final de exercício do direito de preferência, de sobras e oferta pública
• Preço de emissão e custos

Dados da emissão do RURD12

RURD12	Emissão de cotas RURD11 IPO
Tipo de Oferta	Resolução CVM 160
Rito	Ordinário (semelhante a oferta 400)
Nº da Emissão	IPO
Administrador	Intrag
Escriturador	Intrag
Valor Patrimonial (VP)	R$ 0,00
Preço	R$ 100,00
Taxa em valor
Taxa em %	0,00%
Preço + Taxa	R$ 100,00
Coordenador Líder	ITAÚ
Captação Mínima Cotas	700.000
Captação Mínima Valor	70.000.000
Captação Inicial Cotas	3.500.000
Captação Inicial Valor	R$ 350.000.000,00
Captação Adicional %	20%
Captação Adicional Cotas	700.000
Captação Adicional Valor	R$ 70.000.000,00
Captação Máxima Cotas	4.200.000
Captação Máxima Valor	R$ 420.000.000,00
Proporção de Preferência	não há
Proporção de Preferência em %	não há
Data-base (EX) (Corte)	não há
Negociação de direitos	não há
Ambiente de negociação	não há
Direito de Preferência (B3)	não há
Direito de Sobras (B3)	não há
Oferta Pública	27/04/2023 até 06/06/2023
Investimento Mínimo cotas	?
Investimento Mínimo valor	?
Informações do administrador	https://go.dividendosfiis.com.br/9rEm
fnet:	l.dividendosfiis.com.br/rurd11

Todos documentos do Fundo

RURD11 Dividendos

Para ver os dividendos anunciados pelo fundo, inclusive os de tickers 12, 13, etc, veja no link: https://sistemaswebb3-listados.b3.com.br/fundsPage/main/0/RURD/27/events

Preço de ajuste RURD11

O preço deve ser calculado com a cotação de fechamento do dia definido no prospecto como data ex.

Saiba como calcular o preço de ajuste de um FII, vale para qualquer fundo imobiliário e no artigo inclui a planilha.

Informações sobre subscrições

Fatores "negativos" de uma oferta	Fatores "positivos" de uma oferta
Oferta Ordinária (400)	Oferta Automática (476)
Custo acima de 3%	Custo abaixo de 2%
Fator de proporção maior que 30%	Fator de proporção menor que 30%
Cap rate alvo menor que o atual	Cap rate alvo maior que o atual
Emissão menor que o VP	Emissão maior ou igual o VP
Desconto de VP acima de 5%	Desconto de VP abaixo de 5%

Fatores positivos e negativos entre aspas, pois são relativos, exemplo uma emissão 400 está como negativo, mas isso não é negativo, apenas mais cara que uma emissão 476.

Emissão com desconto abaixo de 5% em relação ao valor patrimonial também não é positivo, mas pode sim ser benéfica para o fundo caso a TIR dos novos ativos seja melhor que a TIR atual.

Para saber mais detalhes de uma subscrição ou follow on, veja o artigo subscrição o que é, e como participar?

Ticker

O código de um fundo imobiliário é sempre RURD11, na emissão a bolsa separa em RURD12, RURD13, RURD14, RURD15, RURD16, RURD17, etc.

Esses códigos são gerados a cada etapa, por exemplo, o direito de subscrição é representado por RURD12 / RURD13.

As sobras de subscrição são representadas por RURD13 / RURD14, depois a etapa pública com RURD14 / RURD15.

Uma oferta também pode ter sobras de oferta pública, representada por RURD15 / RURD16 / RURD17.

O que é RURD12 ou o que significa RURD12?

Os tickers com final 12 representam um direito de subscrição, eles são criados para diferenciar do ativo objeto com ticker final 11.

Isso ocorre, pois, ao exercer o direito de subscrição o investidor não recebe o mesmo valor de rendimento.

Recebe o valor proporcional conforme a data de liquidação do direito (data onde o fundo recebe o dinheiro da subscrição).

Ao final da subscrição o fundo converte RURD12 e os outros em RURD11 e assim os cotistas podem negociar as novas cotas.

RURD12 tem cotação?

Em algumas ofertas é permitida a negociação dos direitos, nesse caso o mercado calcula o valor do direito em relação ao preço do ativo objeto.

Veja esse exemplo, FUND11 vale R$ 100,00 e o direito de subscrição é no valor R$ 98,00 então o FUND12 dele valer essa diferença R$ 2,00 (ou um pouco menos).

Coordenador

O Coordenador líder é a instituição contratada pelo fundo para conduzir a emissão, ela ganha uma comissão da oferta.

Normalmente o coordenador líder convoca outras instituições para ajudar na captação dos recursos.

Essas instituições ganham parte da comissão paga pelo fundo e quanto maior a captação de recursos, maior a porcentagem de remuneração.

Escriturador

O escriturador é figura importante no processo de emissão, o processo de subscrição pode ser feito direto no escriturador.

Geralmente as datas e prazos de uma oferta são maiores para quem participa pelo escriturador, porém as datas que coloco na tabela são sempre referentes a reserva na corretora.

No escriturador é comum ter 1 dia a mais para reserva de direito de preferência e 1 dia a mais para reserva de sobras de preferência.

Além disso, algumas ofertas permitem a negociação de direitos, mas essa negociação ocorre exclusivamente no escriturador

Custo de emissão

O custo de emissão é a principal fonte de receita das corretoras com fundos imobiliários.

Por essa razão as corretoras zeraram a corretagem, mas toda oferta pública como IPO ou Follow On, os clientes pagam uma taxa.

Essa Taxa é para cobrir os custos, de documentos, advogados, CVM, B3, mas principalmente o custo de distribuição.

O custo de distribuição é a comissão que as corretoras recebem quando um cliente adere ao IPO ou Follow On.

Esse custo é geralmente pago pelos novos investidores que estão entrando no fundo, mas é possível que o custo fique para a gestora e então, na verdade, o custo dilui para todos cotistas.

Como exemplo, já houve emissão com custo próximo a 0,20% (barato) e emissão perto de 5% (cara).

Tipo de Oferta RCVM 160

Rito Ordinário são ofertas que exige análise prévia da CVM, mais demoradas e mais exigentes, semelhante a antiga ICVM400

Rito Automático são ofertas que não exige análise prévia da CVM, mais rápidas e menos exigentes, semelhantes a antiga ICVM476

Nas duas categorias de oferta é permitido oferecer direito de preferência aos cotistas.