PVBI12 - Subscrição

Emissão do PVBI11 - VBI Prime Properties

Veja mais informações do fundo PVBI11 e abaixo sobre o direito de subscrição PVBI12 da 5ª (Quinta) emissão.

Principais dados

Na tabela estão as principais informações sobre a emissão:

  • Data-base ou data-ex ou data de corte (data que define os cotistas que vão receber os direitos)
  • Proporção, a quantidade de direito que o cotista recebe
  • Data inicial e final de exercício do direito de preferência, de sobras e oferta pública
  • Preço de emissão e custos

Dados da emissão do PVBI12

PVBI12 Emissão de cotas PVBI11 (Follow-on)
Tipo de Oferta Resolução CVM 160
Rito Automático (semelhante à oferta 476)
Nº da Emissão 5ª (Quinta)
Administrador BTG Pactual
Escriturador BTG Pactual
Valor Patrimonial (VP) R$ 100,97
Preço 100,96
Taxa em valor R$ 0,01
Taxa em % 0,01%
Preço + Taxa R$ 100,97
Coordenador Líder BTG Pactual
Captação Mínima Cotas 1
Captação Mínima Valor 100,96
Captação Inicial Cotas 5.942.954
Captação Inicial Valor R$ 600.000.635,84
Proporção de Preferência 0,4569111674
Proporção de Preferência em % 45,69111674100%
Data-base (Corte) 17/11/2023
Negociação de direitos 22/11/2023 até 05/12/2023
Ambiente de negociação Apenas no escriturador
Direito de Preferência (B3) 22/11/2023 até 04/12/2023
Direito de Sobras (B3) não há
Oferta Pública 07/12/2023 até 06/05/2024
Investimento Mínimo cotas 1
Investimento Mínimo valor R$ 100,97
Informações do administrador Sobre oferta
fnet: l.dividendosfiis.com.br/pvbi11

Este site fornece informações sobre dados financeiros divulgados, porém, não podemos garantir a exatidão ou atualidade desses dados; O administrador do fundo pode realizar alterações nas informações apresentadas.

Recomendamos que você verifique os documentos oficiais no link FNET para obter informações atualizadas; Lembramos que qualquer decisão de investimento deve ser baseada em uma análise cuidadosa e completa das informações disponíveis.

Todos documentos do Fundo

PVBI11 Dividendos

Para ver os dividendos anunciados pelo fundo, inclusive os de tickers 12, 13, etc, veja no link: https://sistemaswebb3-listados.b3.com.br/fundsPage/main/0/PVBI/27/events

Preço de ajuste PVBI11

O preço deve ser calculado com a cotação de fechamento do dia 17/11/2023.

Saiba como calcular o preço de ajuste de um FII, vale para qualquer fundo imobiliário e no artigo inclui a planilha.

Informações sobre subscrições

Fatores "negativos" de uma oferta Fatores "positivos" de uma oferta
Oferta Ordinária (400) Oferta Automática (476)
Custo acima de 3% Custo abaixo de 2%
Fator de proporção maior que 30% Fator de proporção menor que 30%
Cap rate alvo menor que o atual Cap rate alvo maior que o atual
Emissão menor que o VP Emissão maior ou igual o VP
Desconto de VP acima de 5% Desconto de VP abaixo de 5%

Fatores positivos e negativos entre aspas, pois são relativos, exemplo uma emissão 400 está como negativo, mas isso não é negativo, apenas mais cara que uma emissão 476.

Emissão com desconto abaixo de 5% em relação ao valor patrimonial também não é positivo, mas pode sim ser benéfica para o fundo caso a TIR dos novos ativos seja melhor que a TIR atual.

Para saber mais detalhes de uma subscrição ou follow on, veja o artigo subscrição o que é, e como participar?

Ticker

O código de um fundo imobiliário é sempre PVBI11, na emissão a bolsa separa em PVBI12, PVBI13, PVBI14, PVBI15, PVBI16, PVBI17, etc.

Esses códigos são gerados a cada etapa, por exemplo, o direito de subscrição é representado por PVBI12 / PVBI13.

As sobras de subscrição são representadas por PVBI13 / PVBI14, depois a etapa pública com PVBI14 / PVBI15.

Uma oferta também pode ter sobras de oferta pública, representada por PVBI15 / PVBI16 / PVBI17.

O que é PVBI12 ou o que significa PVBI12?

Os tickers com final 12 representam um direito de subscrição, eles são criados para diferenciar do ativo objeto com ticker final 11.

Isso ocorre, pois, ao exercer o direito de subscrição o investidor não recebe o mesmo valor de rendimento.

Recebe o valor proporcional conforme a data de liquidação do direito (data onde o fundo recebe o dinheiro da subscrição).

Ao final da subscrição o fundo converte PVBI12 e os outros em PVBI11 e assim os cotistas podem negociar as novas cotas.

PVBI12 tem cotação?

Em algumas ofertas é permitida a negociação dos direitos, nesse caso o mercado calcula o valor do direito em relação ao preço do ativo objeto.

Veja esse exemplo, FUND11 vale R$ 100,00 e o direito de subscrição é no valor R$ 98,00 então o FUND12 dele valer essa diferença R$ 2,00 (ou um pouco menos).

Coordenador

O Coordenador líder é a instituição contratada pelo fundo para conduzir a emissão, ela ganha uma comissão da oferta.

Normalmente o coordenador líder convoca outras instituições para ajudar na captação dos recursos.

Essas instituições ganham parte da comissão paga pelo fundo e quanto maior a captação de recursos, maior a porcentagem de remuneração.

Escriturador

O escriturador é figura importante no processo de emissão, o processo de subscrição pode ser feito direto no escriturador.

Geralmente as datas e prazos de uma oferta são maiores para quem participa pelo escriturador, porém as datas que coloco na tabela são sempre referentes a reserva na corretora.

No escriturador é comum ter 1 dia a mais para reserva de direito de preferência e 1 dia a mais para reserva de sobras de preferência.

Além disso, algumas ofertas permitem a negociação de direitos, mas essa negociação ocorre exclusivamente no escriturador

Custo de emissão

O custo de emissão é a principal fonte de receita das corretoras com fundos imobiliários.

Por essa razão as corretoras zeraram a corretagem, mas toda oferta pública como IPO ou Follow On, os clientes pagam uma taxa.

Essa Taxa é para cobrir os custos, de documentos, advogados, CVM, B3, mas principalmente o custo de distribuição.

O custo de distribuição é a comissão que as corretoras recebem quando um cliente adere ao IPO ou Follow On.

Esse custo é geralmente pago pelos novos investidores que estão entrando no fundo, mas é possível que o custo fique para a gestora e então, na verdade, o custo dilui para todos cotistas.

Como exemplo, já houve emissão com custo próximo a 0,20% (barato) e emissão perto de 5% (cara).

Tipo de Oferta RCVM 160

Rito Ordinário são ofertas que exige análise prévia da CVM, mais demoradas e mais exigentes, semelhante a antiga ICVM400

Rito Automático são ofertas que não exige análise prévia da CVM, mais rápidas e menos exigentes, semelhantes a antiga ICVM476

Nas duas categorias de oferta é permitido oferecer direito de preferência aos cotistas.

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