HGRU12 - Subscrição

Emissão do HGRU11 - CSHG Renda Urbana

Veja mais informações do fundo HGRU11 e abaixo sobre o direito de subscrição HGRU12 da 5ª (Quinta) emissão.

Principais dados

Na tabela estão as principais informações sobre a emissão:

  • Data-base ou data-ex ou data de corte (data que define os cotistas que vão receber os direitos)
  • Proporção, a quantidade de direito que o cotista recebe
  • Data inicial e final de exercício do direito de preferência, de sobras e oferta pública
  • Preço de emissão e custos

Dados da emissão do HGRU12

HGRU12 Emissão de cotas HGRU11 (Follow-on)
Tipo de Oferta Resolução CVM 160
Rito Automático (semelhante à oferta 476)
Nº da Emissão 5ª (Quinta)
Administrador Credit Suisse
Escriturador Credit Suisse
Valor Patrimonial (VP) R$ 123,91
Preço R$ 123,51
Taxa em valor R$ 3,46
Taxa em % 2,80%
Preço + Taxa R$ 126,97
Coordenador Líder Credit Suisse
Captação Mínima Cotas ?? Aguardando
Captação Mínima Valor ?? Aguardando
Captação Inicial Cotas ?? Aguardando
Captação Inicial Valor ?? Aguardando
Captação Adicional % ?? Aguardando
Captação Adicional Cotas ?? Aguardando
Captação Adicional Valor ?? Aguardando
Captação Máxima Cotas ?? Aguardando
Captação Máxima Valor ?? Aguardando
Proporção de Preferência ?? Aguardando
Proporção de Preferência em % ?? Aguardando
Data-base (Corte) ?? Aguardando
Negociação de direitos ?? Aguardando
Ambiente de negociação ?? Aguardando
Direito de Preferência (B3) ?? Aguardando
Direito de Sobras (B3) ?? Aguardando
Oferta Pública ?? Aguardando
Investimento Mínimo cotas ?? Aguardando
Investimento Mínimo valor ?? Aguardando
Informações do administrador Sobre oferta
fnet: l.dividendosfiis.com.br/hgru11

Todos documentos do Fundo

HGRU11 Dividendos

Para ver os dividendos anunciados pelo fundo, inclusive os de tickers 12, 13, etc, veja no link: https://sistemaswebb3-listados.b3.com.br/fundsPage/main/0/HGRU/27/events

Preço de ajuste HGRU11

O preço deve ser calculado com a cotação de fechamento do dia ?? Aguardando

Saiba como calcular o preço de ajuste de um FII, vale para qualquer fundo imobiliário e no artigo inclui a planilha.

Informações sobre subscrições

Fatores "negativos" de uma oferta Fatores "positivos" de uma oferta
Oferta Ordinária (400) Oferta Automática (476)
Custo acima de 3% Custo abaixo de 2%
Fator de proporção maior que 30% Fator de proporção menor que 30%
Cap rate alvo menor que o atual Cap rate alvo maior que o atual
Emissão menor que o VP Emissão maior ou igual o VP
Desconto de VP acima de 5% Desconto de VP abaixo de 5%

Fatores positivos e negativos entre aspas, pois são relativos, exemplo uma emissão 400 está como negativo, mas isso não é negativo, apenas mais cara que uma emissão 476.

Emissão com desconto abaixo de 5% em relação ao valor patrimonial também não é positivo, mas pode sim ser benéfica para o fundo caso a TIR dos novos ativos seja melhor que a TIR atual.

Para saber mais detalhes de uma subscrição ou follow on, veja o artigo subscrição o que é, e como participar?

Ticker

O código de um fundo imobiliário é sempre HGRU11, na emissão a bolsa separa em HGRU12, HGRU13, HGRU14, HGRU15, HGRU16, HGRU17, etc.

Esses códigos são gerados a cada etapa, por exemplo, o direito de subscrição é representado por HGRU12 / HGRU13.

As sobras de subscrição são representadas por HGRU13 / HGRU14, depois a etapa pública com HGRU14 / HGRU15.

Uma oferta também pode ter sobras de oferta pública, representada por HGRU15 / HGRU16 / HGRU17.

O que é HGRU12 ou o que significa HGRU12?

Os tickers com final 12 representam um direito de subscrição, eles são criados para diferenciar do ativo objeto com ticker final 11.

Isso ocorre, pois, ao exercer o direito de subscrição o investidor não recebe o mesmo valor de rendimento.

Recebe o valor proporcional conforme a data de liquidação do direito (data onde o fundo recebe o dinheiro da subscrição).

Ao final da subscrição o fundo converte HGRU12 e os outros em HGRU11 e assim os cotistas podem negociar as novas cotas.

HGRU12 tem cotação?

Em algumas ofertas é permitida a negociação dos direitos, nesse caso o mercado calcula o valor do direito em relação ao preço do ativo objeto.

Veja esse exemplo, FUND11 vale R$ 100,00 e o direito de subscrição é no valor R$ 98,00 então o FUND12 dele valer essa diferença R$ 2,00 (ou um pouco menos).

Coordenador

O Coordenador líder é a instituição contratada pelo fundo para conduzir a emissão, ela ganha uma comissão da oferta.

Normalmente o coordenador líder convoca outras instituições para ajudar na captação dos recursos.

Essas instituições ganham parte da comissão paga pelo fundo e quanto maior a captação de recursos, maior a porcentagem de remuneração.

Escriturador

O escriturador é figura importante no processo de emissão, o processo de subscrição pode ser feito direto no escriturador.

Geralmente as datas e prazos de uma oferta são maiores para quem participa pelo escriturador, porém as datas que coloco na tabela são sempre referentes a reserva na corretora.

No escriturador é comum ter 1 dia a mais para reserva de direito de preferência e 1 dia a mais para reserva de sobras de preferência.

Além disso, algumas ofertas permitem a negociação de direitos, mas essa negociação ocorre exclusivamente no escriturador

Custo de emissão

O custo de emissão é a principal fonte de receita das corretoras com fundos imobiliários.

Por essa razão as corretoras zeraram a corretagem, mas toda oferta pública como IPO ou Follow On, os clientes pagam uma taxa.

Essa Taxa é para cobrir os custos, de documentos, advogados, CVM, B3, mas principalmente o custo de distribuição.

O custo de distribuição é a comissão que as corretoras recebem quando um cliente adere ao IPO ou Follow On.

Esse custo é geralmente pago pelos novos investidores que estão entrando no fundo, mas é possível que o custo fique para a gestora e então, na verdade, o custo dilui para todos cotistas.

Como exemplo, já houve emissão com custo próximo a 0,20% (barato) e emissão perto de 5% (cara).

Tipo de Oferta RCVM 160

Rito Ordinário são ofertas que exige análise prévia da CVM, mais demoradas e mais exigentes, semelhante a antiga ICVM400

Rito Automático são ofertas que não exige análise prévia da CVM, mais rápidas e menos exigentes, semelhantes a antiga ICVM476

Nas duas categorias de oferta é permitido oferecer direito de preferência aos cotistas.

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