FAOE12 - IPO (1ª Emissão)

Emissão do FAOE11 - Fator Renda Estruturada

Veja mais informações do fundo FAOE11

Principais dados

Na tabela estão as principais informações sobre a emissão:

  • Data-base ou data-ex ou data de corte (data que define os cotistas que vão receber os direitos)
  • Proporção, a quantidade de direito que o cotista recebe
  • Data inicial e final de exercício do direito de preferência, de sobras e oferta pública
  • Preço de emissão e custos

Dados da emissão do FAOE12

FAOE12 Emissão de cotas FAOE11 IPO
Tipo de Oferta Resolução CVM 160
Rito Automático (semelhante à oferta 476)
Nº da Emissão IPO
Administrador Banco Ourinvest S.A.
Escriturador Banco Ourinvest S.A.
Valor Patrimonial (VP) R$ 0,00
Preço 1000,00
Taxa em valor R$ 25,00
Taxa em % 2,50%
Preço + Taxa R$ 1.025,00
Coordenador Líder Fator
. Captação Mínima Cotas 20.000
Captação Mínima Valor R$ 20.000.000,00
Captação Inicial Cotas 300.000
Captação Inicial Valor R$ 300.000.000,00
Captação Adicional % 25%
Captação Adicional Cotas 75.000
Captação Adicional Valor R$ 76.875.000,00
Captação Máxima Cotas 375.000
Captação Máxima Valor R$ 376.875.000,00
Proporção de Preferência não há
Proporção de Preferência em % não há
Data-base (Corte) não há
Negociação de direitos não há
Ambiente de negociação não há
Direito de Preferência (B3) não há
Direito de Sobras (B3) não há
Oferta Pública 2º Período 14/08/2023 até 25/08/2023
Investimento Mínimo cotas não há
Investimento Mínimo valor não há
Informações do administrador Sobre oferta
fnet: l.dividendosfiis.com.br/faoe11

Todos documentos do Fundo

FAOE11 Dividendos

Para ver os dividendos anunciados pelo fundo, inclusive os de tickers 12, 13, etc, veja no link: https://sistemaswebb3-listados.b3.com.br/fundsPage/main/0/FAOE/27/events

Preço de ajuste FAOE11

O preço deve ser calculado com a cotação de fechamento do dia definido no prospecto como data ex.

Saiba como calcular o preço de ajuste de um FII, vale para qualquer fundo imobiliário e no artigo inclui a planilha.

Informações sobre subscrições

Fatores "negativos" de uma oferta Fatores "positivos" de uma oferta
Oferta Ordinária (400) Oferta Automática (476)
Custo acima de 3% Custo abaixo de 2%
Fator de proporção maior que 30% Fator de proporção menor que 30%
Cap rate alvo menor que o atual Cap rate alvo maior que o atual
Emissão menor que o VP Emissão maior ou igual o VP
Desconto de VP acima de 5% Desconto de VP abaixo de 5%

Fatores positivos e negativos entre aspas, pois são relativos, exemplo uma emissão 400 está como negativo, mas isso não é negativo, apenas mais cara que uma emissão 476.

Emissão com desconto abaixo de 5% em relação ao valor patrimonial também não é positivo, mas pode sim ser benéfica para o fundo caso a TIR dos novos ativos seja melhor que a TIR atual.

Para saber mais detalhes de uma subscrição ou follow on, veja o artigo subscrição o que é, e como participar?

Ticker

O código de um fundo imobiliário é sempre FAOE11, na emissão a bolsa separa em FAOE12, FAOE13, FAOE14, FAOE15, FAOE16, FAOE17, etc.

Esses códigos são gerados a cada etapa, por exemplo, o direito de subscrição é representado por FAOE12 / FAOE13.

As sobras de subscrição são representadas por FAOE13 / FAOE14, depois a etapa pública com FAOE14 / FAOE15.

Uma oferta também pode ter sobras de oferta pública, representada por FAOE15 / FAOE16 / FAOE17.

O que é FAOE12 ou o que significa FAOE12?

Os tickers com final 12 representam um direito de subscrição, eles são criados para diferenciar do ativo objeto com ticker final 11.

Isso ocorre, pois, ao exercer o direito de subscrição o investidor não recebe o mesmo valor de rendimento.

Recebe o valor proporcional conforme a data de liquidação do direito (data onde o fundo recebe o dinheiro da subscrição).

Ao final da subscrição o fundo converte FAOE12 e os outros em FAOE11 e assim os cotistas podem negociar as novas cotas.

FAOE12 tem cotação?

Em algumas ofertas é permitida a negociação dos direitos, nesse caso o mercado calcula o valor do direito em relação ao preço do ativo objeto.

Veja esse exemplo, FUND11 vale R$ 100,00 e o direito de subscrição é no valor R$ 98,00 então o FUND12 dele valer essa diferença R$ 2,00 (ou um pouco menos).

Coordenador

O Coordenador líder é a instituição contratada pelo fundo para conduzir a emissão, ela ganha uma comissão da oferta.

Normalmente o coordenador líder convoca outras instituições para ajudar na captação dos recursos.

Essas instituições ganham parte da comissão paga pelo fundo e quanto maior a captação de recursos, maior a porcentagem de remuneração.

Escriturador

O escriturador é figura importante no processo de emissão, o processo de subscrição pode ser feito direto no escriturador.

Geralmente as datas e prazos de uma oferta são maiores para quem participa pelo escriturador, porém as datas que coloco na tabela são sempre referentes a reserva na corretora.

No escriturador é comum ter 1 dia a mais para reserva de direito de preferência e 1 dia a mais para reserva de sobras de preferência.

Além disso, algumas ofertas permitem a negociação de direitos, mas essa negociação ocorre exclusivamente no escriturador

Custo de emissão

O custo de emissão é a principal fonte de receita das corretoras com fundos imobiliários.

Por essa razão as corretoras zeraram a corretagem, mas toda oferta pública como IPO ou Follow On, os clientes pagam uma taxa.

Essa Taxa é para cobrir os custos, de documentos, advogados, CVM, B3, mas principalmente o custo de distribuição.

O custo de distribuição é a comissão que as corretoras recebem quando um cliente adere ao IPO ou Follow On.

Esse custo é geralmente pago pelos novos investidores que estão entrando no fundo, mas é possível que o custo fique para a gestora e então, na verdade, o custo dilui para todos cotistas.

Como exemplo, já houve emissão com custo próximo a 0,20% (barato) e emissão perto de 5% (cara).

Tipo de Oferta RCVM 160

Rito Ordinário são ofertas que exige análise prévia da CVM, mais demoradas e mais exigentes, semelhante a antiga ICVM400

Rito Automático são ofertas que não exige análise prévia da CVM, mais rápidas e menos exigentes, semelhantes a antiga ICVM476

Nas duas categorias de oferta é permitido oferecer direito de preferência aos cotistas.

Next Post Previous Post