CVBI12 - Subscrição

Emissão do CVBI11 - VBI Cri

Veja mais informações do fundo CVBI11 e abaixo sobre o direito de subscrição CVBI12 da 7ª (sétima) emissão.

Principais dados

Na tabela estão as principais informações sobre a emissão:

  • Data-base ou data-ex ou data de corte (data que define os cotistas que vão receber os direitos)
  • Proporção, a quantidade de direito que o cotista recebe
  • Data inicial e final de exercício do direito de preferência, de sobras e oferta pública
  • Preço de emissão e custos

Dados da emissão do CVBI12

CVBI12 Emissão de cotas CVBI11
Tipo de Oferta Instrução CVM 476
Nº da Emissão 7ª (sétima)
Administrador BRL Trust
Escriturador BRL Trust
Valor Patrimônial (VP) R$ 99,77
Preço R$ 99,76
Taxa em valor R$ 0,12
Taxa em % 0,12%
Preço + Taxa R$ 99,88
Proporção de Preferência 0,09532194022
Proporção de Preferência em % 9,532194022%
Captação Mínima Cotas 10
Captação Mínima Valor R$ 997,60
Captação Inicial Cotas 1.002.406
Captação Inicial Valor R$ 100.000.022,56
Captação Adicional % 20%
Captação Adicional Cotas 200.481
Captação Adicional Valor R$ 20.000.004,51
Captação Máxima Cotas 1.202.887
Captação Máxima Valor R$ 120.000.027,07
Coordenador Líder BRL Trust
Data-base (EX) (Corte) 26/04//2022
Negociação de direitos não há
Ambiente de negociação não há
Direito de Preferência (B3) 28/04/2022 até 10/05/2022
Direito de Sobras (B3) 13/05/2022 até 20/05/2022
Oferta Pública não há
Investimento Mínimo não há
Informações do administrador https://go.dividendosfiis.com.br/xx9Cn9
fnet: l.dividendosfiis.com.br/cvbi11

Todos documentos do Fundo

CVBI11 Dividendos

Para ver os dividendos anúnciados pelo fundo, inclusive os de tickers 12, 13, etc, veja no link: https://sistemaswebb3-listados.b3.com.br/fundsPage/main/38065012000177/CVBI/27/events

Preço de ajuste CVBI11

O preço deve ser calculado com a cotação de fechamento do dia 26/04//2022

Saiba como calcular o preço de ajuste de um FII, vale para qualquer fundo imobiliário e no artigo inclui a planilha.

Informações sobre subscrições

Fatores "negativos" de uma oferta Fatores "positivos" de uma oferta
Oferta 400 Oferta 476
Custo acima de 3% Custo abaixo de 2%
Fator de proporção maior que 30% Fator de proporção menor que 30%
Cap rate alvo menor que o atual Cap rate alvo maior que o atual
Emissão menor que o VP Emissão maior ou igual o VP
Desconto de VP acima de 5% Desconto de VP abaixo de 5%

Fatores positivos e negativos entre aspas, pois são relativos, exemplo uma emissão 400 está como negativo, mas isso não é negativo, apenas mais cara que uma emissão 476.

Emissão com desconto abaixo de 5% em relação ao valor patrimonial também não é positivo, mas pode sim ser benéfica para o fundo caso a TIR dos novos ativos seja melhor que a TIR atual.

Para saber mais detalhes de uma subscrição ou follow on, veja o artigo subscrição o que é, e como participar?

Ticker

O código de um fundo imobiliário é sempre CVBI11, na emissão a bolsa separa em CVBI12, CVBI13, CVBI14, CVBI15, CVBI16, CVBI17, etc.

Esses códigos são gerados a cada etapa, por exemplo, o direito de subscrição é representado por CVBI12 / CVBI13.

As sobras de subscrição são representadas por CVBI13 / CVBI14, depois a etapa pública com CVBI14 / CVBI15.

Uma oferta também pode ter sobras de oferta pública, representada por CVBI15 / CVBI16 / CVBI17.

O que é CVBI12 ou o que significa CVBI12?

Os tickers com final 12 representam um direito de subscrição, eles são criados para diferenciar do ativo objeto com ticker final 11.

Isso ocorre, pois, ao exercer o direito de subscrição o investidor não recebe o mesmo valor de rendimento.

Recebe o valor proporcional conforme a data de liquidação do direito (data onde o fundo recebe o dinheiro da subscrição).

Ao final da subscrição o fundo converte CVBI12 e os outros em CVBI11 e assim os cotistas podem negociar as novas cotas.

CVBI12 tem cotação?

Em algumas ofertas é permitida a negociação dos direitos, nesse caso o mercado calcula o valor do direito em relação ao preço do ativo objeto.

Veja esse exemplo, FUND11 vale R$ 100,00 e o direito de subscrição é no valor R$ 98,00 então o FUND12 dele valer essa diferença R$ 2,00 (ou um pouco menos).

Coordenador

O Coordenador líder é a instituição contratada pelo fundo para conduzir a emissão, ela ganha uma comissão da oferta.

Normalmente o coordenador líder convoca outras instituições para ajudar na captação dos recursos.

Essas instituições ganham parte da comissão paga pelo fundo e quanto maior a captação de recursos, maior a porcentagem de remuneração.

Escriturador

O escriturador é figura importante no processo de emissão, o processo de subscrição pode ser feito direto no escriturador.

Geralmente as datas e prazos de uma oferta são maiores para quem participa pelo escriturador, porém as datas que coloco na tabela são sempre referentes a reserva na corretora.

No escriturador é comum ter 1 dia a mais para reserva de direito de preferência e 1 dia a mais para reserva de sobras de preferência.

Além disso, algumas ofertas permitem a negociação de direitos, mas essa negociação ocorre exclusivamente no escriturador

Custo de emissão

O custo de emissão é a principal fonte de receita das corretoras com fundos imobiliários.

Por essa razão as corretoras zeraram a corretagem, mas toda oferta pública como IPO ou Follow On, os clientes pagam uma taxa.

Essa Taxa é para cobrir os custos, de documentos, advogados, CVM, B3, mas principalmente o custo de distribuição.

O custo de distribuição é a comissão que as corretoras recebem quando um cliente adere ao IPO ou Follow On.

Esse custo é geralmente pago pelos novos investidores que estão entrando no fundo, mas é possível que o custo fique para a gestora e então, na verdade, o custo dilui para todos cotistas.

Como exemplo, já houve emissão com custo próximo a 0,20% (barato) e emissão perto de 5% (cara).

Tipo da oferta 400/476

Oferta 400 são para o público em geral, mais cara e demorada, CVM é mais exigente.

Oferta 476 são para profissionais, mais barata e mais rápida, CVM exige menos documentos.

Nas duas categorias de oferta é permitido oferecer direito de preferência aos cotistas.

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