Carteiras recomendadas de Fundos Imobiliários

Será que devo seguir carteiras recomendadas de fundos imobiliários das corretoras ou casas de research?

Carteiras recomendadas de corretoras

Todas as corretoras possuem uma carteira com recomendações de investimento em fundos imobiliários totalmente grátis.

Algumas corretoras nem restringem o acesso a essas carteiras exclusivo para clientes, qualquer pessoa pode entrar no site e ver as recomendações.

Então será que devemos seguir recomendações grátis de investimento?

Alinhamento de interesses entre corretora e investidor

As corretoras ganham dinheiro com a compra e venda de ativos, então eles possuem incentivos para recomendar compra e venda em excesso.

Mas no caso dos FIIs praticamente todas as corretoras possuem corretagem grátis, então esse incentivo não é pertinente como na recomendação de ações.

No caso das ações diversas corretoras possuem carteiras semanais, e pior, é comum todas as ações serem substituídas de uma semana para outra.

Sabendo que investimentos tendem a ter melhores retornos no longo prazo, existe um incentivo perverso das corretoras desalinhado com os investidores.

Porém, isso não acontece nos FIIs, com corretagem grátis as corretoras ganham dinheiro com novas emissões, a taxa de emissão cobrada dos investidores.

De uma forma geral as carteiras de FIIs das corretoras são boas justamente pelo melhor alinhamento de interesse entre investidores e corretoras no caso dos FIIs.

Lembrando sempre de fugir de carteiras gráficas e carteiras semanais, recomendações de curto prazo e sim, algumas corretoras indicam prioritariamente fundos que fazem emissão na casa.

Carteiras recomendadas de casas de research

No caso das casas de research o alinhamento com os investidores é nitidamente melhor, com boas recomendações eles fazem propaganda para atrais mais clientes.

Os atuais clientes também satisfeitos renovam suas assinaturas e continuam por mais tempo pagando pelo serviço.

Entretanto, nesse caso o serviço não é gratuito, custam de R$ 18,00 a R$ 25,00 por mês, alguns com desconto no pagamento anual.

Alinhamento de interesses entre researchs e investidor

Existem problemas também de alinhamento com as casas de research, algumas foram compradas por corretoras e não são mais independentes.

Nesse caso fica dúvida se a casa ainda segue recomendados de forma independente e auxiliando o cliente final ou a corretora dona.

Seguir carteiras de forma parcial

Esse é um grande problema dos investidores, eles não seguem a carteira fielmente, e isso altera todo resultado.

Muitas corretoras fazem a carteira e colocam preços alvo e com preço alvo é possível calcular um upside (potencial de alta).

Armadilha do maior upside

E é comum os investidores não comprarem os 10 fundos recomendados da carteira e comprar apenas 1 ou 2 que possuem maior upside.

O investidor pensa que os fundos com maior potencial de alta são os melhores, porém isso é falso geralmente maior upsite = maior risco.

No caso do mercado em queda, justamente os fundos mais seguros e com menor upside, tendem a render melhor, justamente por cair menos.

Então como não sabemos se o mercado vai subir ou vai cair, é bom ter uma carteira diversificada com fundos de grande upside e também fundos mais seguros.

Armadilha do maior DY

Investidores também gostam de olhar uma carteira recomendada e dos 10 ativos recomendados, comprar apenas 1 ou 2 fundos com maior DY.

DY ou Dividend Yield é o rendimento mensal pago por um fundo, calculado de forma anual, exemplo, um fundo com DY de 9,60% ao ano.

Isso já é errado, selecionar fundos apenas por DY, porém do ponto de vista de construção de uma carteira é pior ainda, pois elimina grandes potenciais de valorização da carteira.

Para eliminar esse erro dos investidores, algumas corretoras criaram uma carteira de "renda" com maiores DY e uma carteira de "ganho de capital".

Armadilha da concentração

Novamente os investidores não seguem a carteira completa e compram apenas 1 ou 2 fundos e isso também afeta a diversificação.

Pode ser que os 2 fundos comprados sejam do mesmo setor e no caso de um risco específico de um setor a performance seja muito afetada.

Sempre é bom diversificar a carteira e principalmente diversificar entre setores, principalmente para os iniciantes.

Ler relatórios em busca de informações e conhecimento

Essa é uma prática correta, é possível extrair muitas informações relevantes e melhor conhecimento ao ler o relatório de um analista.

Os analistas têm acesso a ferramentas profissionais com muitos dados que a maioria dos investidores pessoa física não tem acesso.

Também tem acesso a conversar diretamente com os gestores dos fundos em busca de mais informações que o gestor não colocou nos relatórios gerenciais.

Analistas também possuem pontos de vistas diferentes e encontram qualidades e defeitos nos fundos que o investidor não enxergou.

Como escolher um fundo imobiliário.

Escrevi um artigo onde falo alguns pontos importantes na escolha de um FII e montagem de uma carteira, onde falo sobre:

• Liquidez
• Valor de mercado
• Quantidade de imóveis
• Quantidade de inquilinos
• Participação no IFIX
• Segmentos diversos

No final eu falo sobre 23 fundos que estão presentes em todos os índices de fundos imobiliários do Brasil.

Esses 23 fundos são excelentes para investidores iniciantes, pois são os maiores fundos, com maior liquidez.

Evitar fundos com problemas

Tanto o top23 como as carteiras recomendadas já tiram os investidores de grandes erros, que é uma grande vantagem.

Fundos de desenvolvimento que pagam grandes dividendos de uma vez, por exemplo, são armadilhas para os investidores iniciantes.

Eu falo um pouco sobre esses fundos no artigo sobre fundos imobiliários "baratos", com valor abaixo de R$ 20,00.

Fundos com mono inquilino ou com mono ativo também podem ser grandes armadilhas para investidores iniciantes.

Só de evitar grandes erros, com reinvestimento dos divendos e aporte mensal os FIIs são excelentes veículos de investimento.