KCRE11

O Fundo KCRE11 - Kinea Creditas é um fundo de recebíveis (cri), voltado para investidores em geral e de prazo indeterminado.

Com gestão da Kinea e administração da Intrag, taxa de administração de 1,20% aa e sem taxa de performance.

Cotação KCRE11

Dados

KCRE11 Dividendos e Amortizações

Consulte os proventos (dividendos ou amortizações) pagos pelo fundo link para proventos Pagos

KCRE11 possui alavancagem?

Sim, segundo o relatório mensal do fundo o Ativo é maior que o Patrimônio Líquido, veja como identificar um FII alavancado.

A alavancagem em FIIs de recebíveis é feita através de operações compromissadas, para identificar, olhe o passivo do relatório mensal e procure por (21-Outros valores a pagar).

O que é mandato do fundo?

O mandato de um fundo é o regulamento que estabelece as políticas de investimento, existem 5 mandatos

• Renda - O fundo vai comprar um imóvel e distribuir a renda para os cotistas
• Títulos e Valores Mobiliários - O fundo vai comprar "papéis" geralmente CRI e vai distribuir os juros para os cotistas
• Híbrido - Um fundo híbrido tem mandato amplo, ele pode comprar imóveis e papéis
• Desenvolvimento para Renda - O fundo vai comprar um terreno, desenvolver um imóvel e alugar para distribuir a renda
• Desenvolvimento para Venda - O fundo vai comprar um terreno, desenvolver um imóvel e vender, para distribuir o lucro da venda

Segmentos dos fundos

• Títulos e Valores Mobiliários - Esse segmento são os fundos de "papel" eles compram geralmente CRIs para ganhar com juros, os FOF também estão nesse segmento
• Híbrido - Mais de um segmento, um exemplo é o KNRI11, possui Lajes e Galpões Logísticos
• Lajes Corporativas - São os escritórios que as empresas alugam, também conhecido como Lajes Comerciais
• Logística - São os Galpões logísticos que as empresas alugam para armazenar e distribuir seus produtos
• Shoppings - São os shopping centers que ganham com aluguel, porcentagem de vendas e estacionamento
• Residencial - Esse segmento os fundos alugam residências para pessoas físicas, geralmente são milhares para diluir o risco
• Hospital - Esse fundo aluga imóveis para hospital, geralmente são imóveis específicos e adaptados
• Hotel - o Fundo aluga quartos de hotel para gerar renda
• Outros - São outros segmentos que não se encaixam acima, um exemplo é o SNEL11, fundo que gera receita com a venda de energia solar

Fundos Imobiliários com responsabilidade limitada

Caso o regulamento do fundo preveja responsabilidade limitada, as cotas de determinado fundo de investimento de titularidade dos cotistas não podem ser objeto de penhora e muito menos responder por passivos dos referidos fundos.

Imóveis do KCRE11:

O que é High Grade?

Títulos High Grade são dívidas de empresas grandes com nota alta em avaliações de empresas de rating.

Esses títulos têm menor possibilidade de calote, por isso são mais seguros e pagam um prêmio menor.

O que é High Yield?

Títulos High Yield são dívidas de empresas médias, com alto grau de alavancagem.

Esses títulos têm maior possibilidade de calote, por isso os investidores exigem um prêmio maior para correr esse risco.

Estratégia do Kinea Creditas

O fundo é uma parceria entre Kinea e Creditas, uma empresa que oferece empréstimo com garantia do imóvel, modalidade chamada de Home Equity.

O que é Home Equity?

Home Equity é uma modalidade de empréstimo para pessoas físicas em que um imóvel é dado como garantia do pagamento do financiamento.

Devido à estrutura de garantias, o devedor desfruta de taxas de juros mais baixas e de prazos mais longos, enquanto que o credor se beneficia de um risco menor de perdas.

Como funciona um CRI de Home Equity?

Os CRIs de Home Equity são títulos emitidos com lastro em um conjunto de diversos contratos de Home Equity:

1. A Creditas origina diversos contratos de Home Equity. Esses contratos são agrupados em uma carteira de créditos, que deve obedecer critérios de elegibilidade previamente estabelecidos.

A equipe de gestão do Fundo analisa a elegibilidade da carteira, analisando LTV (Loan-to-Value), comprometimento de renda, taxa pactuada, localização das garantias, entre outros.

2. Os contratos são cedidos pela Creditas para uma Securitizadora que, em seguida, emite CRIs lastreados nesses créditos e os distribui como títulos negociáveis para os investidores.

Os CRIs de Home Equity contam com uma estrutura de subordinação, onde o volume total da operação é dividido em séries Sênior, Mezanino e Júnior.

Nos CRIs da Creditas, a série Júnior é adquirida pela Creditas, trazendo um alinhamento econômico da empresa com a operação.

3. Uma vez emitido o CRI, os pagamentos mensais dos devedores da carteira são utilizados para pagar a remuneração e amortização dos CRIs.

Em caso de inadimplência, as garantias podem ser executadas para recuperação do valor do crédito.

Sobre o IPO

O Coordenador líder é o Itaú Unibanco através da Itaú Corretora, veja os detalhes da oferta: LINK

Cronograma da Oferta

Divulgação do Anúncio de Início: 28/12/2021

Disponibilização do Prospecto: 28/12/2021

Data Máxima para Divulgação do Anúncio de Encerramento: 29/06/2022

Data prevista para primeira liquidação: 21/01/2022

Data prevista para a última liquidação: 28/06/2022