HSAF11

O FII HSAF11 - HSI Ativos Financeiros é um fundo de fundos, voltado para investidores em geral e de prazo indeterminado.

Com gestão da HSI e administração do BRL Trust, taxa de administração de 1,00% aa e taxa de performance 20% 4% ou 110% CDI.

Trata-se de um fundo híbrido com estratégia de alocação em CRIs e cotas de Fundos Imobiliários, sendo o foco a obtenção de renda para os cotistas.

Cotação HSAF11

Dados HSAF11

Todos documentos do Fundo

Dividendos e Amortizações

Consulte os proventos pagos pelo fundo HSAF11 link para proventos Pagos

HSAF11 possui alavancagem?

Não, segundo o relatório mensal do fundo o Ativo é igual (ou muito próximo) ao Patrimônio Líquido, veja como identificar um FII alavancado.

Investindo em FOFs

Antes de investir em qualquer fundo de fundos é necessário ler o relatório gerencial, para entender o gestor e o racional dos investimentos.

Não basta gostar do portfólio, investir em um FOF é muito mais confiar no gestor do que gostar da posição atual do gestor.

Por isso é importante olhar o track record, ou seja, o desempenho desse gestor ao longo do tempo e comparar com o resultado do IFIX ou outro índice.

Outro ponto importante dos FOFs é olhar o quanto da renda vem de ganhos de capital, pois esse número aumenta o DY, mas são ganhos extraordinários.

Então um mês o FOF pode pagar um valor excelente de rendimento e os próximos meses esse valor cair bastante.

No relatório gerencial olhe também se o fundo possui reserva de lucros para ser distribuído gradualmente nos próximos meses.

É valida a análise dos FOFs por P/VP também, pois dentro do fundo as cotas são marcadas a mercado todos os dias e o ideal seria pagar VP 1,00 ou abaixo de 1,00.

Como os FOFs compram outros fundos, então a taxa de administração é duplicada, por isso é essencial pagar barato na compra de um FOF, nunca pagar prêmio demais.

Mesmo a gestão sendo excelente, pagar prêmio excessivo é exagero, procure FOFs com baixa taxa de administração e taxa de performance alinhada.

O que é mandato do fundo?

O mandato de um fundo é o regulamento que estabelece as políticas de investimento, existem 5 mandatos

• Renda - O fundo vai comprar um imóvel e distribuir a renda para os cotistas
• Títulos e Valores Mobiliários - O fundo vai comprar "papéis" geralmente CRI e vai distribuir os juros para os cotistas
• Híbrido - Um fundo híbrido tem mandato amplo, ele pode comprar imóveis e papéis
• Desenvolvimento para Renda - O fundo vai comprar um terreno, desenvolver um imóvel e alugar para distribuir a renda
• Desenvolvimento para Venda - O fundo vai comprar um terreno, desenvolver um imóvel e vender, para distribuir o lucro da venda

Segmentos dos fundos

• Títulos e Valores Mobiliários - Esse segmento são os fundos de "papel" eles compram geralmente CRIs para ganhar com juros, os FOF também estão nesse segmento
• Híbrido - Mais de um segmento, um exemplo é o KNRI11, possui Lajes e Galpões Logísticos
• Lajes Corporativas - São os escritórios que as empresas alugam, também conhecido como Lajes Comerciais
• Logística - São os Galpões logísticos que as empresas alugam para armazenar e distribuir seus produtos
• Shoppings - São os shopping centers que ganham com aluguel, porcentagem de vendas e estacionamento
• Residencial - Esse segmento os fundos alugam residências para pessoas físicas, geralmente são milhares para diluir o risco
• Hospital - Esse fundo aluga imóveis para hospital, geralmente são imóveis específicos e adaptados
• Hotel - o Fundo aluga quartos de hotel para gerar renda
• Outros - São outros segmentos que não se encaixam acima, um exemplo é o SNEL11, fundo que gera receita com a venda de energia solar

Fundos com responsabilidade limitada

Caso o regulamento do fundo preveja responsabilidade limitada, as cotas de determinado fundo de investimento de titularidade dos cotistas não podem ser objeto de penhora e muito menos responder por passivos dos referidos fundos.

Como analisar o fundo HSAF11?

Para avaliar se o investimento no fundo HSAF11 vale a pena, é fundamental analisar os seguintes indicadores:

• Dividend Yield (DY): Representa o retorno gerado pelos dividendos em relação ao preço atual da cota. Deve ser analisado em conjunto com a consistência dos pagamentos históricos.
• P/VP (Preço sobre Valor Patrimonial): Indica se o fundo está sendo negociado com ágio (acima de 1,00) ou deságio (abaixo de 1,00). FIIs de tijolo muito abaixo de 1,00 podem indicar oportunidades ou problemas nos imóveis.
• Vacância: A taxa de vacância física representa o percentual de área dos imóveis que está desocupada. Taxas elevadas diminuem a receita de aluguel e reduzem os dividendos.
• Liquidez Diária: Garante que você consiga comprar ou vender suas cotas na bolsa de valores rapidamente sem distorcer os preços.

Vantagens de investir em Fundos Imobiliários

Investir em FIIs como o HSAF11 traz diversas vantagens frente ao investimento em imóveis físicos:

• Isenção de Imposto de Renda: Os rendimentos mensais distribuídos para pessoas físicas são totalmente isentos de IR (desde que cumpridas as regras de enquadramento da legislação vigente).
• Baixo Valor de Entrada: Diferente de um imóvel físico que exige centenas de milhares de reais, é possível comprar cotas de FIIs com valores muito baixos.
• Liquidez: O processo de venda de cotas é rápido e executado diretamente através do home broker da sua corretora.
• Diversificação e Gestão Profissional: O patrimônio é gerido por profissionais dedicados a selecionar os melhores ativos e inquilinos do mercado.