HABT11 - HABITAT II

HABT11

O FII HABT11 - HABITAT II é um fundo do segmento de recebíveis CRIs, voltado para investidores em geral e de prazo indeterminado.

Cotação HABT11

gráfico HABT11

O fundo é focado em CRIs High Yield, principalmente de loteamentos e de multipropriedade, segmentos de alto risco.

Ele é concorrente direto dos fundos Hectare (HCTR11) e Devant (DEVA11), outras gestoras focadas nesse nicho de recebíveis.

Ainda possui 25% de dinheiro em caixa para futuras alocações de CRIs, que deve aumentar o rendimento do fundo.

Carteira do HABT segmentada por indexadores, sendo alguns deles sem variação negativa, são prêmios altos até para segmento de high yield:

  • 53,53% indexados ao IGP-M +12,76% (44,2% sem variação negativa)
  • 39,75% indexados ao IPCA +11,11% (34,3% sem variação negativa)
  • 6,72% indexados ao INPC +11,80% (sem variação negativa)

Taxa de performance

Um dos pontos que precisa ser analisado é a taxa de performance, esse fundo não possui nenhum CDI como indexador na carteira, mas usa CDI como performance.

taxa de performance habt11

Acredito que a taxa de performance mais justa para esse fundo seria inflação + um prêmio, exemplo, IPCA +3% aa.

Para ser justo com a gestora também, ninguém imaginava ver o CDI nesse nível tão baixo e esse fator pode durar pouco tempo.

Risco dos recebíveis

Apesar de os CRIs serem classificados como High Grade (menor risco) e High Yield (maior risco), é preciso ir muito além.

O segmento principal de securitização do HABT11 são os loteamentos, uma modalidade de alto risco por isso paga prêmios altos.

O segundo maior segmento do fundo são os imóveis multipropriedade, outra modalidade de alto risco que exige remuneração maior.

Porém, a forma como são estruturadas essas operações, mesmo com inadimplência o fluxo de pagamentos não é afetado.

Dados HABT11

Gestor Habitat
Administrador Vórtx
Segmento Recebíveis (CRIs)
Taxa de Administração 1,30% aa sobre PL
Taxa de performance 20% do que exceder 100% do CDI
Gestão Ativa
Investidor alvo Investidores em Geral
Prazo Indeterminado
CNPJ 30.578.417/0001-05
Patrimônio Líquido R$ 388.662.590,27
Cotas 3.828.572
Relatório Gerencial Sim

Site do fundo: https://habt11.habitatcp.com.br/

Todos documentos do Fundo

Next Post Previous Post