HABT11 - Habitat Recebíveis Pulverizados | Fundo Imobiliário
HABT11
O FII HABT11 - Habitat Recebíveis Pulverizados é um fundo de recebíveis (cri), voltado para investidores em geral e de prazo indeterminado.
Com gestão da Habitat e administração da XP, taxa de administração de 1,30% aa e taxa de performance 20% CDI.
Cotação HABT11
O Habitat Recebíveis Pulverizados iniciou as negociações no dia 05/08/2019, veja a Performance do fundo
Dados HABT11
| Fundo | Habitat Recebíveis Pulverizados |
|---|---|
| Gestor | Habitat |
| Administrador | XP |
| Consultor | |
| Segmento | Recebíveis (CRI) |
| Taxa de Administração | 1,30% aa |
| Taxa de Performance | 20% CDI |
| Gestão | Ativa |
| Investidor Alvo | Investidores em Geral |
| Prazo | Indeterminado |
| Participação no IFIX | 0,68% |
| Número de Índices que integra | 4 de 6 |
| CNPJ | 30.578.417/0001-05 |
| CNPJ do Administrador | 22.610.500/0001-88 |
| Data de anúncio | Último dia útil |
| Data de pagamento | 08º dia útil |
| Patrimônio Líquido | R$ 809.759.890,09 |
| Cotas | 8.126.822 |
| ABL | N/A |
| Imóveis | N/A |
| É alavancado? | Não |
| Relatório Gerencial | Sim |
| Data de Início | 08/2019 |
| Site: | https://habt11.habitatcp.com.br/ |
| fnet: | l.dividendosfiis.com.br/habt11 |
| Dividendos: | Proventos Pagos |
| Performance: | Performance do HABT11 |
Dividendos e Amortizações
Consulte os proventos pagos pelo fundo HABT11 link para proventos Pagos
HABT11 possui alavancagem?
Não, segundo o relatório mensal do fundo o Ativo é igual (ou muito próximo) ao Patrimônio Líquido, veja como identificar um FII alavancado.
Sobre o fundo
O fundo é focado em CRIs High Yield, principalmente de loteamentos e de multipropriedade, segmentos de alto risco.
Ele é concorrente direto dos fundos hectare (HCTR11) e Devant (DEVA11), outras gestoras focadas nesse nicho de recebíveis.
Ainda possui 25% de dinheiro em caixa para futuras alocações de CRIs, que deve aumentar o rendimento do fundo.
Carteira do HABT segmentada por indexadores, alguns deles sem variação negativa, são prêmios altos até para segmento de high yield:
- 53,53% indexados ao IGP-M +12,76% (44,2% sem variação negativa)
- 39,75% indexados ao IPCA +11,11% (34,3% sem variação negativa)
- 6,72% indexados ao INPC +11,80% (sem variação negativa)
Taxa de performance
Um dos pontos que precisa ser analisado é a taxa de performance, esse fundo não possui nenhum CDI como indexador na carteira, mas usa CDI como performance.
Acredito que a taxa de performance mais justa para esse fundo seria inflação + um prêmio, exemplo, IPCA +3% aa.
Para ser justo com a gestora também, ninguém imaginava ver o CDI nesse nível tão baixo e esse fator pode durar pouco tempo.
Risco dos recebíveis
Apesar de os CRIs serem classificados como High Grade (menor risco) e High Yield (maior risco), é preciso ir muito além.
O segmento principal de securitização do HABT11 são os loteamentos, uma modalidade de alto risco por isso paga prêmios altos.
O segundo maior segmento do fundo são os imóveis multipropriedade, outra modalidade de alto risco que exige remuneração maior.
Porém, a forma como são estruturadas essas operações, mesmo com inadimplência o fluxo de pagamentos não é afetado.