Emissão do RMBS11 - REC Master Fundo De CRI Cotas Amortizáveis

Veja mais informações do fundo RMBS11 e abaixo sobre o direito de subscrição RMBS12 da 2ª (Segunda) emissão.

Principais dados

Na tabela estão as principais informações sobre a emissão:

• Data-base ou data de corte (define os cotistas que vão receber os direitos): 06/11/2025
• Proporção, a quantidade de direito que o cotista recebe 212,21%
• Preço de emissão e custos: R$ 10,33 sendo 3,30% de taxa
• Data inicial e final de exercício do direito de preferência, de sobras e oferta pública

Dados da emissão do RMBS12

Esse oferta tem um fato importante, o fundo como único cotista cedeu todos os direitos de subscrição para os cotistas dos fundos RECR11 / RECT11 / RELG11 / RECM11 / RECD11 / EMET11 na proporção de 0,50 direto por cota.

Veja o comunicado abaixo:

Conforme constou do Ato de Aprovação da Oferta, o único cotista do Fundo cederá seu Direito de Preferência, a todos os titulares, na Data Base, de cotas de fundos de investimentos geridos ou sob consultoria da Gestora do Fundo, a saber:(i) FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII REC RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS - RESPONSABILIDADE LIMITADA, inscrito no CNPJ nº 28.152.272/0001-26 (“RECR11”), (ii) FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII REC RENDA IMOBILIÁRIA - RESPONSABILIDADE LIMITADA, inscrito no CNPJ nº 32.274.163/0001-59 (“RECT11”), (iii) FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO REC LOGÍSTICA - RESPONSABILIDADE LIMITADA, inscrito no CNPJ nº 37.112.770/0001-36 (“RELG11”), (iv) REC MULTIESTRATÉGIA - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - RESPONSABILIDADE LIMITADA, inscrito no CNPJ nº 56.430.935/0001-62 (“RECM11”), (v) REC FUNDO DE CRI COTAS AMORTIZÁVEIS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - RESPONSABILIDADE LIMITADA, inscrito no CNPJ nº 53.260.548/0001-37 (“RECD11”), e (vi) EMET MULTIESTRATÉGIA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO – RESPONSABILIDADE LIMITADA, inscrito no CNPJ nº 53.523.736/0001-00 (“EMET11”, “Cessionários” e “Fundos Elegíveis”).

A cada Cessionário será atribuído um fator de proporção equivalente a 0,50000000000 (“Fator de Proporção Cessionários”), para cada cota que o Cessionário detiver em qualquer um dos Fundos Elegíveis. O Fator de Proporção Cessionários foi apurado com base na quantidade de titulares de cotas dos Fundos Elegíveis, sendo cedido a cada um, sem distinção, um direito de subscrição de Cota a cada 2 (duas) cotas que este titular de cotas dos Fundos Elegíveis detiver em relação aos Fundos Elegíveis. Os Cessionários não poderão ceder, os seus respectivos Direitos de Preferência entre si e/ou com terceiros.

Este site fornece informações sobre dados financeiros divulgados, porém, não podemos garantir a exatidão ou atualidade desses dados; O administrador do fundo pode realizar alterações nas informações apresentadas.

Recomendamos que você verifique os documentos oficiais no link FNET para obter informações atualizadas; Lembramos que qualquer decisão de investimento deve ser baseada em uma análise cuidadosa e completa das informações disponíveis.

Todos Documentos do Fundo

RMBS11 Dividendos

Para ver os dividendos anunciados pelo fundo, inclusive os de tickers 12, 13, etc, veja no link: https://sistemaswebb3-listados.b3.com.br/fundsPage/main/0/RMBS/27/events

Preço de ajuste RMBS11

O preço deve ser calculado com a cotação de fechamento do dia 06/11/2025.

Saiba como calcular o preço de ajuste de um FII, vale para qualquer fundo imobiliário e no artigo inclui a planilha.

Informações sobre subscrições

Fatores positivos e negativos entre aspas, pois são relativos, exemplo uma emissão 400 está como negativo, mas isso não é negativo, apenas mais cara que uma emissão 476.

Emissão com desconto abaixo de 5% em relação ao valor patrimonial também não é positivo, mas pode sim ser benéfica para o fundo caso a TIR dos novos ativos seja melhor que a TIR atual.

Para saber mais detalhes de uma subscrição ou follow on, veja o artigo subscrição o que é, e como participar?

Ticker

O código de um fundo imobiliário é sempre RMBS11, na emissão a bolsa separa em RMBS12, RMBS13, RMBS14, RMBS15, RMBS16, RMBS17, etc.

Esses códigos são gerados a cada etapa, por exemplo, o direito de subscrição é representado por RMBS12 / RMBS13.

As sobras de subscrição são representadas por RMBS13 / RMBS14, depois a etapa pública com RMBS14 / RMBS15.

Uma oferta também pode ter sobras de oferta pública, representada por RMBS15 / RMBS16 / RMBS17.

O que é RMBS12 ou o que significa RMBS12?

Os tickers com final 12 representam um direito de subscrição, eles são criados para diferenciar do ativo objeto com ticker final 11.

Isso ocorre, pois, ao exercer o direito de subscrição o investidor não recebe o mesmo valor de rendimento.

Recebe o valor proporcional conforme a data de liquidação do direito (data onde o fundo recebe o dinheiro da subscrição).

Ao final da subscrição o fundo converte RMBS12 e os outros em RMBS11 e assim os cotistas podem negociar as novas cotas.

RMBS12 tem cotação?

Em algumas ofertas é permitida a negociação dos direitos, nesse caso o mercado calcula o valor do direito em relação ao preço do ativo objeto.

Veja esse exemplo, FUND11 vale R$ 100,00 e o direito de subscrição é no valor R$ 98,00 então o FUND12 dele valer essa diferença R$ 2,00 (ou um pouco menos).

Coordenador

O Coordenador líder é a instituição contratada pelo fundo para conduzir a emissão, ela ganha uma comissão da oferta.

Normalmente o coordenador líder convoca outras instituições para ajudar na captação dos recursos.

Essas instituições ganham parte da comissão paga pelo fundo e quanto maior a captação de recursos, maior a porcentagem de remuneração.

Escriturador

O escriturador é figura importante no processo de emissão, o processo de subscrição pode ser feito direto no escriturador.

Geralmente as datas e prazos de uma oferta são maiores para quem participa pelo escriturador, porém as datas que coloco na tabela são sempre referentes a reserva na corretora.

No escriturador é comum ter 1 dia a mais para reserva de direito de preferência e 1 dia a mais para reserva de sobras de preferência.

Além disso, algumas ofertas permitem a negociação de direitos, mas essa negociação ocorre exclusivamente no escriturador

Custo de emissão

O custo de emissão é a principal fonte de receita das corretoras com fundos imobiliários.

Por essa razão as corretoras zeraram a corretagem, mas toda oferta pública como IPO ou Follow On, os clientes pagam uma taxa.

Essa Taxa é para cobrir os custos, de documentos, advogados, CVM, B3, mas principalmente o custo de distribuição.

O custo de distribuição é a comissão que as corretoras recebem quando um cliente adere ao IPO ou Follow On.

Esse custo é geralmente pago pelos novos investidores que estão entrando no fundo, mas é possível que o custo fique para a gestora e então, na verdade, o custo dilui para todos cotistas.

Como exemplo, já houve emissão com custo próximo a 0,20% (barato) e emissão perto de 5% (cara).

Tipo de Oferta RCVM 160

Rito Ordinário são ofertas que exige análise prévia da CVM, mais demoradas e mais exigentes, semelhante a antiga ICVM400

Rito Automático são ofertas que não exige análise prévia da CVM, mais rápidas e menos exigentes, semelhantes a antiga ICVM476

Nas duas categorias de oferta é permitido oferecer direito de preferência aos cotistas.