BVLU39

O BVLU39 - Ishares Msci USA Value Factor é um BDR de ETF que segue o índice MSCI USA Enhanced Value, ticker (VLUE), o banco B3 é a instituição depositária.

O índice MSCI USA Enhanced Value pondera o peso dos ativos no índice por pontos de valor, o rebalanceamento é semestral e a taxa de administração é de 0,15% ao ano.

Cotação BVLU39

Cotação VLUE (ativo alvo)

Os gráficos do BVLU39 e VLUE apesar de serem o mesmo ativo não oscilam exatamente iguais, pois o BVLU39 sofre também influência da cotação do dólar.

Dados do BVLU39

BVLU39 paga dividendos?

Sim, apesar de ser um BDR, os investidores dos BDRs tem direito a receber dividendos normalmente.

O BVLU39 recebe os dividendos pagos pelo ativo que ele corresponde nos EUA, que é o VLUE, que historicamente paga 2,33% aa de dividendos.

Porém, nos EUA os dividendos são tributados em 30%, então esse valor já vem descontado do valor que investidor do BDR vai receber.

Além do imposto sobre dividendos a VLUE é pago 0,38% de IOF e 3% referente a tarifa cobrada pelo Banco B3 que é o banco depositário da maioria dos BDRs.

Essa tarifa cobrada pelo banco depositário varia conforme o banco, e também é descontado antes de repassar o valor ao investidor, com o IOF e imposto dos EUA.

Como calcular os dividendos em reais?

[Valor bruto em dólar] vezes [0,70] (30% de imposto nos EUA) dividido pelo [lastro da BDR] vezes [cotação do dólar] vezes [(1-0,38%)] de (IOF) vezes [(1-3%)] de (taxa da B3)

BVLU39 é dolarizado?

Sim, investindo nesse ETF o investidor está diversificando também em moedas e está dolarizando parte do seu patrimônio.

O que são empresas VALUE?

São empresas de "Valor", empresas consolidadas que possuem bom market share em seu segmento e não possuem tanto espaço para crescimento, em geral pagam maiores dividendos que as empresas que ainda estão em crescimento, conhecidas como empresas "Growth".

BDRs de ETF para investidores em geral

Os BDRs de ETF vieram apenas para investidores qualificados e a B3 anunciou dia 04/02/2021 que no dia 08/02/2021 alguns dos fundos agora estão acessíveis a investidores em geral.

No dia 26/03/2021 novamente houve outro anúncio que no dia 29/03/2021 mais 12 fundos foram alterados para investidores em geral, segue o anúncio abaixo.

A B3 também informou através da rede social que a dificuldade de tornar todos os BRDs de ETF para investidores em geral é a tradução de todos os documentos para português.

Essa é uma das exigências do regulador para enquadramento desses BDRs aos investidores em geral.

Investir em BDRs

Recomendo ver a lista completa de BDRs disponíveis para investimento na B3.

A Influência do Dólar no BDR de ETF BVLU39

Investir em BDRs de ETFs internacionais traz uma dupla exposição aos ativos:

• Variação Cambial: A cotação do BDR de ETF em reais (R$) sofre a influência direta da oscilação do dólar (paridade cambial). Se a moeda americana subir frente ao real, o preço do BDR de ETF tende a subir mesmo que as cotações do ativo base no exterior fiquem estáveis.
• Desempenho do Mercado de Origem: Paralelamente, o BDR reflete a variação das cotas do ETF original (como o VLUE) negociado no exterior.
• Diversificação Prática: Essa dinâmica torna o BDR de ETF BVLU39 uma alternativa de baixo custo operacional e simplicidade regulatória para quem deseja dolarizar parte da carteira de investimentos sem a necessidade de abrir conta em uma corretora no exterior ou realizar transferências internacionais de câmbio.