BPEM39

O BPEM39 - JPMorgan Diversified Return Emerg Markt Equity é um BDR de ETF que segue o índice JP Morgan Diversified Factor Emerging Markets Equity, ticker (JPEM), o Banco B3 é a instituição depositária.

O índice JP Morgan Diversified Factor Emerging Markets Equity pondera o peso dos ativos no índice por valor de mercado, o rebalanceamento é trimestral e a taxa de administração é de 0,44% ao ano.

Cotação BPEM39

Cotação JPEM (ativo alvo)

Os gráficos do BPEM39 e JPEM apesar de serem o mesmo ativo não oscilam exatamente iguais, pois o BPEM39 sofre também influência da cotação do dólar.

Dados do BPEM39

BPEM39 paga dividendos?

Sim, apesar de ser um BDR, os investidores dos BDRs tem direito a receber dividendos normalmente.

O BPEM39 recebe os dividendos pagos pelo ativo que ele corresponde nos EUA, que é o JPEM, que historicamente paga 1,58% aa de dividendos.

Porém, nos EUA os dividendos são tributados em 30%, então esse valor já vem descontado do valor que investidor do BDR vai receber.

Além do imposto sobre dividendos a JPEM é pago 0,38% de IOF e 3% referente a tarifa cobrada pelo Banco B3 que é o banco depositário da maioria dos BDRs.

Essa tarifa cobrada pelo banco depositário varia conforme o banco, e também é descontado antes de repassar o valor ao investidor, com o IOF e imposto dos EUA.

Como calcular os dividendos em reais?

[Valor bruto em dólar] vezes [0,70] (30% de imposto nos EUA) dividido pelo [lastro da BDR] vezes [cotação do dólar] vezes [(1-0,38%)] de (IOF) vezes [(1-3%)] de (taxa da B3)

BPEM39 é dolarizado?

Sim, investindo nesse ETF o investidor está diversificando também em moedas e está dolarizando parte do seu patrimônio.

O que são Emerging Markets?

São países subdesenvolvidos ou países em desenvolvimento, como exemplo: Brasil, México, Russia, Africa do sul, Grécia, China, India.

BDRs de ETF para investidores em geral

Os BDRs de ETF vieram apenas para investidores qualificados e a B3 anunciou dia 04/02/2021 que no dia 08/02/2021 alguns dos fundos agora estão acessíveis a investidores em geral.

No dia 26/03/2021 novamente houve outro anúncio que no dia 29/03/2021 mais 12 fundos foram alterados para investidores em geral, segue o anúncio abaixo.

A B3 também informou através da rede social que a dificuldade de tornar todos os BRDs de ETF para investidores em geral é a tradução de todos os documentos para português.

Essa é uma das exigências do regulador para enquadramento desses BDRs aos investidores em geral.

Investir em BDRs

Recomendo ver a lista completa de BDRs disponíveis para investimento na B3.

A Influência do Dólar no BDR de ETF BPEM39

Investir em BDRs de ETFs internacionais traz uma dupla exposição aos ativos:

• Variação Cambial: A cotação do BDR de ETF em reais (R$) sofre a influência direta da oscilação do dólar (paridade cambial). Se a moeda americana subir frente ao real, o preço do BDR de ETF tende a subir mesmo que as cotações do ativo base no exterior fiquem estáveis.
• Desempenho do Mercado de Origem: Paralelamente, o BDR reflete a variação das cotas do ETF original (como o JPEM) negociado no exterior.
• Diversificação Prática: Essa dinâmica torna o BDR de ETF BPEM39 uma alternativa de baixo custo operacional e simplicidade regulatória para quem deseja dolarizar parte da carteira de investimentos sem a necessidade de abrir conta em uma corretora no exterior ou realizar transferências internacionais de câmbio.