BEGE39

O BEGE39 - Ishares ESG Aware Msci Em é um BDR de ETF que segue o índice MSCI Emerging Markets Extended ESG Focus, ticker (ESGE), o banco B3 é a instituição depositária.

O índice MSCI Emerging Markets Extended ESG Focus pondera o peso dos ativos no índice por pontuação composta, o rebalanceamento é trimestral e a taxa de administração é de 0,25% ao ano.

Cotação BEGE39

Cotação ESGE (ativo alvo)

Os gráficos do BEGE39 e ESGE apesar de serem o mesmo ativo não oscilam exatamente iguais, pois o BEGE39 sofre também influência da cotação do dólar.

Dados do BEGE39

BEGE39 paga dividendos?

Sim, apesar de ser um BDR, os investidores dos BDRs tem direito a receber dividendos normalmente.

O BEGE39 recebe os dividendos pagos pelo ativo que ele corresponde nos EUA, que é o ESGE, que historicamente paga 1,83% aa de dividendos.

Porém, nos EUA os dividendos são tributados em 30%, então esse valor já vem descontado do valor que investidor do BDR vai receber.

Além do imposto sobre dividendos ainda é pago 0,38% de IOF e 3% referente a tarifa cobrada pelo Banco B3 que é o banco depositário da maioria dos BDRs.

Essa tarifa cobrada pelo banco depositário varia conforme o banco, e também é descontado antes de repassar o valor ao investidor, com o IOF e imposto dos EUA.

BEGE39 é dolarizado?

Sim, investindo nesse ETF o investidor está diversificando também em moedas e está dolarizando parte do seu patrimônio.

O que são Emerging Markets?

São países subdesenvolvidos ou países em desenvolvimento, como exemplo: Brasil, México, Russia, Africa do sul, Grécia, china, India.

O que é ESG?

Sigla significa (E) environmental, (S) social e (G) governance, em português, (E) ambiental, (S) social e (G) governança, são empresas que respeitam esses três requisitos

O ambiental representa o aquecimento global e emissão de carbono, poluição do ar e da água, biodiversidade, desmatamento, eficiência energética, gestão de resíduos e escassez de água.

O Social representa a satisfação dos clientes, proteção de dados e privacidade, diversidade da equipe, engajamento dos funcionários, relacionamento com a comunidade, respeito aos direitos humanos e às leis trabalhistas.

A Governança representa os seguintes pontos, composição do Conselho, estrutura do comitê de auditoria, conduta corporativa, remuneração dos executivos, relação com entidades do governo e políticos, existência de um canal de denúncias.

ETFs que utilizam o filtro ESG selecionam empresas que mais respeitam esses requisitos.

BEGE39 vs ESGE11

O BEGE39 é um BDR de ETF que representa o ETF ESGE negociado nos EUA e é o mesmo ativo alvo do ESGE11, portanto os dois seguem o mesmo índice.

O ESGE11 acumula em cascata a taxa de administração do ETF brasileiro que é de 0,30% aa e a estrutura de ETF no Brasil não permite pagamento de dividendos.

Já o BEGE39 paga dividendos, porém o banco depositário cobra 3% de taxa sobre esses dividendos recebidos.

Outra questão é a liquidez, os BDRs geralmente tem um spread do formador de mercado, geralmente 0,50%.

BDRs de ETF para investidores em geral

Os BDRs de ETF vieram apenas para investidores qualificados e a B3 anunciou dia 04/02/2021 que no dia 08/02/2021 alguns dos fundos agora estão acessíveis a investidores em geral.

No dia 26/03/2021 novamente houve outro anúncio que no dia 29/03/2021 mais 12 fundos foram alterados para investidores em geral, segue o anúncio abaixo.

A B3 também informou através da rede social que a dificuldade de tornar todos os BRDs de ETF para investidores em geral é a tradução de todos os documentos para português.

Essa é uma das exigências do regulador para enquadramento desses BDRs aos investidores em geral.

Investir em BDRs

Recomendo ver a lista completa de BDRs disponíveis para investimento na B3.

A Influência do Dólar no BDR de ETF BEGE39

Investir em BDRs de ETFs internacionais traz uma dupla exposição aos ativos:

• Variação Cambial: A cotação do BDR de ETF em reais (R$) sofre a influência direta da oscilação do dólar (paridade cambial). Se a moeda americana subir frente ao real, o preço do BDR de ETF tende a subir mesmo que as cotações do ativo base no exterior fiquem estáveis.
• Desempenho do Mercado de Origem: Paralelamente, o BDR reflete a variação das cotas do ETF original (como o ESGE) negociado no exterior.
• Diversificação Prática: Essa dinâmica torna o BDR de ETF BEGE39 uma alternativa de baixo custo operacional e simplicidade regulatória para quem deseja dolarizar parte da carteira de investimentos sem a necessidade de abrir conta em uma corretora no exterior ou realizar transferências internacionais de câmbio.