RBIF12 - Subscrição

Emissão do RBIF11 - Rio Bravo ESG Infra

Veja mais informações do fundo RBIF11 e abaixo sobre o direito de subscrição RBIF12 da 2ª (Segunda) emissão.

Principais dados

Na tabela estão as principais informações sobre a emissão:

  • Data-base ou data-ex ou data de corte (data que define os cotistas que vão receber os direitos)
  • Proporção, a quantidade de direito que o cotista recebe
  • Data inicial e final de exercício do direito de preferência, de sobras e oferta pública
  • Preço de emissão e custos

Dados da emissão do RBIF12

RBIF12 Emissão de cotas RBIF11 (Follow-on)
Tipo de Oferta Resolução CVM 160
Rito Automático (semelhante à oferta 476)
Nº da Emissão 2ª (Segunda)
Administrador Daycoval
Escriturador Daycoval
Valor Patrimonial (VP) R$ 95,36
Preço R$ 93,71
Taxa em valor R$ 3,95
Taxa em % 4,22%
Preço + Taxa R$ 97,66
Coordenador Líder Alfa
. Captação Mínima Cotas 153.594
Captação Mínima Valor R$ 14.999.990,04
Captação Inicial Cotas 1.023.960
Captação Inicial Valor R$ 99.999.933,60
Captação Adicional % 25%
Captação Adicional Cotas 255.990
Captação Adicional Valor R$ 24.999.983,40
Captação Máxima Cotas 1.279.950
Captação Máxima Valor R$ 124.999.917,00
Proporção de Preferência 3,2874548519100
Proporção de Preferência em % 328,74548519100%
Data-base (Corte) 21/07/2023
Negociação de direitos 26/07/2023 até 10/08/2023
Ambiente de negociação B3 e escriturador
Direito de Preferência (B3) 26/07/2023 até 14/08/2023
Direito de Sobras (B3) não há
Oferta Pública 17/08/2023 até 11/09/2023
Investimento Mínimo cotas 1
Investimento Mínimo valor R$ 97,66
Informações do administrador Sobre oferta
fnet: l.dividendosfiis.com.br/rbif11

Todos documentos do Fundo

RBIF11 Dividendos

Para ver os dividendos anunciados pelo fundo, inclusive os de tickers 12, 13, etc, veja no link: https://sistemaswebb3-listados.b3.com.br/fundsPage/main/0/RBIF/27/events

Preço de ajuste RBIF11

O preço deve ser calculado com a cotação de fechamento do dia 21/07/2023.

Saiba como calcular o preço de ajuste de um FII, vale para qualquer fundo imobiliário e no artigo inclui a planilha.

Informações sobre subscrições

Fatores "negativos" de uma oferta Fatores "positivos" de uma oferta
Oferta Ordinária (400) Oferta Automática (476)
Custo acima de 3% Custo abaixo de 2%
Fator de proporção maior que 30% Fator de proporção menor que 30%
Cap rate alvo menor que o atual Cap rate alvo maior que o atual
Emissão menor que o VP Emissão maior ou igual o VP
Desconto de VP acima de 5% Desconto de VP abaixo de 5%

Fatores positivos e negativos entre aspas, pois são relativos, exemplo uma emissão 400 está como negativo, mas isso não é negativo, apenas mais cara que uma emissão 476.

Emissão com desconto abaixo de 5% em relação ao valor patrimonial também não é positivo, mas pode sim ser benéfica para o fundo caso a TIR dos novos ativos seja melhor que a TIR atual.

Para saber mais detalhes de uma subscrição ou follow on, veja o artigo subscrição o que é, e como participar?

Ticker

O código de um fundo imobiliário é sempre RBIF11, na emissão a bolsa separa em RBIF12, RBIF13, RBIF14, RBIF15, RBIF16, RBIF17, etc.

Esses códigos são gerados a cada etapa, por exemplo, o direito de subscrição é representado por RBIF12 / RBIF13.

As sobras de subscrição são representadas por RBIF13 / RBIF14, depois a etapa pública com RBIF14 / RBIF15.

Uma oferta também pode ter sobras de oferta pública, representada por RBIF15 / RBIF16 / RBIF17.

O que é RBIF12 ou o que significa RBIF12?

Os tickers com final 12 representam um direito de subscrição, eles são criados para diferenciar do ativo objeto com ticker final 11.

Isso ocorre, pois, ao exercer o direito de subscrição o investidor não recebe o mesmo valor de rendimento.

Recebe o valor proporcional conforme a data de liquidação do direito (data onde o fundo recebe o dinheiro da subscrição).

Ao final da subscrição o fundo converte RBIF12 e os outros em RBIF11 e assim os cotistas podem negociar as novas cotas.

RBIF12 tem cotação?

Em algumas ofertas é permitida a negociação dos direitos, nesse caso o mercado calcula o valor do direito em relação ao preço do ativo objeto.

Veja esse exemplo, FUND11 vale R$ 100,00 e o direito de subscrição é no valor R$ 98,00 então o FUND12 dele valer essa diferença R$ 2,00 (ou um pouco menos).

Coordenador

O Coordenador líder é a instituição contratada pelo fundo para conduzir a emissão, ela ganha uma comissão da oferta.

Normalmente o coordenador líder convoca outras instituições para ajudar na captação dos recursos.

Essas instituições ganham parte da comissão paga pelo fundo e quanto maior a captação de recursos, maior a porcentagem de remuneração.

Escriturador

O escriturador é figura importante no processo de emissão, o processo de subscrição pode ser feito direto no escriturador.

Geralmente as datas e prazos de uma oferta são maiores para quem participa pelo escriturador, porém as datas que coloco na tabela são sempre referentes a reserva na corretora.

No escriturador é comum ter 1 dia a mais para reserva de direito de preferência e 1 dia a mais para reserva de sobras de preferência.

Além disso, algumas ofertas permitem a negociação de direitos, mas essa negociação ocorre exclusivamente no escriturador

Custo de emissão

O custo de emissão é a principal fonte de receita das corretoras com fundos imobiliários.

Por essa razão as corretoras zeraram a corretagem, mas toda oferta pública como IPO ou Follow On, os clientes pagam uma taxa.

Essa Taxa é para cobrir os custos, de documentos, advogados, CVM, B3, mas principalmente o custo de distribuição.

O custo de distribuição é a comissão que as corretoras recebem quando um cliente adere ao IPO ou Follow On.

Esse custo é geralmente pago pelos novos investidores que estão entrando no fundo, mas é possível que o custo fique para a gestora e então, na verdade, o custo dilui para todos cotistas.

Como exemplo, já houve emissão com custo próximo a 0,20% (barato) e emissão perto de 5% (cara).

Tipo de Oferta RCVM 160

Rito Ordinário são ofertas que exige análise prévia da CVM, mais demoradas e mais exigentes, semelhante a antiga ICVM400

Rito Automático são ofertas que não exige análise prévia da CVM, mais rápidas e menos exigentes, semelhantes a antiga ICVM476

Nas duas categorias de oferta é permitido oferecer direito de preferência aos cotistas.

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