XPFI

O XPFI é um índice de fundos imobiliários criado pela XP, com objetivo de acompanhar o desempenho médio das cotações dos fundos imobiliários negociados na B3.

O XPFI é um índice de retorno total (total return), ou seja, ele procura refletir as variações nos preços mais o valor recebido dos dividendos, assim como o IFIX.

Regras para compor o XPFI

• A composição do índice será revisada a cada 4 meses, na primeira segunda-feira útil dos meses de janeiro, maio e setembro.
• As cotas de fundos imobiliários devem estar listadas na B3, seja em mercado de bolsa ou de balcão organizado.
• Estar classificada entre os ativos que, em ordem decrescente de índice de negociabilidade, somam em conjunto 75% do valor total do índice de negociabilidade dos FIIs listados durante o período das três carteiras anteriores (últimas doze meses).
• O fundo imobiliário precisa possuir no mínimo 95% de presença de pregão no período de vigência das três carteiras anteriores (últimos doze meses).
• Não ser classificada como “Penny Stock”, ou seja, o valor da cota durante os últimos doze meses (período das três carteiras anteriores) ser inferior a R$1,00/cota.
• Um ativo que foi alvo de oferta pública recente (seja IPO ou follow-on) durante o período de vigência das 3 carteiras anteriores ao rebalanceamento do índice será elegível, mesmo sem estar listado todo o período, desde que:
  1. a oferta pública de distribuição de cotas tenha sido realizada antes do rebalanceamento anterior;
  2. possua ao menos 95% de presença em pregão.

Critério de Ponderação:

Os ativos que compõem o índice são ponderados pelo valor de mercado dos FIIs. Ressalta-se que cada fundo possui um limite de 20% de participação na inclusão ou reavaliações periódicas na carteira teórica que compõem o índice.

Critério de negociabilidade

É um critério que divide o número de negócio de um FII pelo número de negócios do mercado total + volume de um FII dividido pelo volume do mercado total, tudo isso dividido pelo número de dias.

O objetivo dessa conta matemática é ponderar os fundos imobiliários pela sua liquidez no mercado secundário negociado nos pregões diários da Bolsa de Valores.

Para um fundo imobiliários possuir alto índice de negociabilidade é necessário que sua participação seja alta tanto no quesito volume de negociação (em valores monetários), quanto em número de negócios, o que pondera eventos especiais como block trades, leilões, emissão de novas cotas no mercado, entre outros.

Os valores de índice de negociabilidade de cada ativo são apurados em base diária e são considerados o período de vigência das últimas 3 carteiras para o calculo (últimos doze meses).

Veja mais sobre o fundo no site da XP: https://conteudos.xpi.com.br/fundos-imobiliarios/relatorios/indices-de-fundos-imobiliarios-xpfi-xpft-xpfp/

Composição atual XPFI